1月10日,一向行事低调的第一东方投资集团主席诸立力在位于香港轩尼诗道的办公楼接受了证券时报记者专访。作为全球商界享有较高知名度的投资家和社会活动人士,诸立力31岁就成为香港联交所理事会成员、会籍委员会主席及上市委员会副主席,这也是联交所历史上最年轻的理事。大家现在所熟悉的H股,就是由诸立力在联交所理事会期间率先提出并力推落实的。

2019年8月1日,诸立力接替德·安妮·朱丽叶斯爵士(DameDeAnneJulius)成为英国伦敦大学学院校董会主席,这是中国人第一次获任世界顶尖大学校董会主席。诸立力于1979年毕业于伦敦大学学院法律系,主要研究公司法和商业法。诸立力向证券时报记者表示,非常荣幸能有这样的机会为母校服务,伦敦大学学院是近200年前在创新、包容和多元的愿景上创办的,在全球互联的今天,这些价值观与我们更是息息相关。

在接受采访过程中,诸立力有一个特点,就是他通常对记者抛出的问题不会立即作答,而是喜欢先思考一会儿,再准确说出年月日的某件具体的事,细节丰富,思路清晰。

诸立力说,他“很有运气”,可以为社会、为国家全力以赴,参与到改革开放的浪潮中,并有幸见证两地资本市场的发展。

英国学成归来

参与香港资本市场改革

1957年,诸立力出生于广东广州,1961年随家人迁至香港。15岁那年,他独自去英国念中学,由于成绩优异被伦敦大学学院法律专业录取。据诸立力介绍,大学毕业后他就直接进入伦敦著名的史密夫律师事务所,从事国际投资、公司上市及收购合并等业务。1982年,诸立力在英国史密夫律师事务所获得律师资格后,被派回香港协助该事务所在香港开办香港分行,这也是诸立力日后参与香港及内地资本市场改革的契机。

“我回到香港三年之后就创办了自己的律师事务所,主要从事跟内地投资及融资方面的法律咨询,上世纪80年代香港法律界很少有律师行做这块服务。当时内地金融改革开放也才刚刚起步,这也为我日后创办第一东方投资集团奠定了基础。第一东方投资集团是最早从事内地PE投资业务,也是最大的中国直接投资管理集团之一。”诸立力回忆。

香港最早的证券交易可追溯至1866年。而香港第一家证券交易所——香港股票经纪协会于1891年成立,1914年易名为香港证券交易所。1921年,香港成立第二家证券交易所——香港证券经纪人协会。1947年,这两家交易所合并为香港证券交易所有限公司。上个世纪60年代后期,香港证券交易所已满足不了股票市场繁荣和发展的需要,1969年以后相继成立了远东、金银、九龙三家证券交易所,香港证券市场进入四家交易所并存的“四会时代”。

一个城市拥有4家交易所,在世界上甚为罕见,也带来行政与监管上的困难。在香港政府的推动下,四家交易所合并势在必行。1980年,香港联合交易所有限公司注册成立,经过多年筹备,1986年4月2日,“四会”正式合并,联合交易所开始运作,并成为香港唯一的证券交易所,香港证券市场进入一个新时代。1986年,联交所获接纳成为国际证券交易所联合会的正式成员。

1986年之前,香港的证券经纪行一定要用个人或者合伙制承担无限责任;1986年改革之后,香港政府允许证券经纪行股份制改造承担有限责任。“我的父亲诸兆钧在1960年就创办了诸兆钧证券公司(广利证券前身),我们是首批争取改革的股份制证券公司,广利证券为香港联交所历史最悠久的证券公司之一,联交所现有500多个会员单位,我们的历史是前十位。”诸立力表示。

1988年,诸立力成为香港联交所理事会成员、会籍委员会主席及上市委员会副主席,也是证券及期货事务监察委员会收购及合并委员会成员。这一年他31岁,是历史上最年轻的一位理事会成员。“因为我是研究公司法、证券法的,说来也很巧,我父亲1969年~1974年也是当时远东交易所理事,同样是学法律出身,后面创办了广利证券,我的家族应该说是见证和参与了香港资本市场的腾飞和发展。”诸立力回忆起父亲时颇为自豪。

20世纪70年代末,中国社会变革贯穿了两大主题——改革和开放,中国内地证券市场的创建初期也同样体现两大主题:交易所和证监会的设立,体现了制度改革和创新的社会变革目标。

香港联交所如果想成为一个国际性交易所,必须将内地庞大的市场体量考虑进去。如何吸引内地企业赴港上市,帮助他们走出去,是一个值得深思的课题。一直从事内地投资及融资业务方面法律咨询的诸立力敏锐地嗅到了机会。

1991年,诸立力在香港联交所倡议引入优质国有企业在香港上市,推动了国企在1993年发行H股业务的发展。

率先推动B股H股试点

助更多内地企业来港上市

20世纪80年代末90年代初,相比中国内地,国际资本的流动更倾向于在苏联和东欧地区及东南亚等地。尤其东南亚,在70年代开始的长达20多年的经济起飞中,成为国际资本投资的热土。中国内地对外开放和吸引外资,在早期较多采用国际长期信贷和实业投资的模式,基本没有股权投资的形式。在这样的压力下,创设证券交易所考虑的,就是如何运用股权投资这种国际投资者所熟悉的投资形式,来把吸引外资的大门开得更大一些。

1990年4月,时任上海市市长朱镕基赴香港考察,在宣布“上海证券交易所将在年内宣告成立”的