划重点:美联储维持联邦基金利率目标区间在2.25-2.50%不变,符合市场广泛预期。美联储官员表示,他们“将采取适当行动”,以保持美国经济扩张,美联储放弃对未来利率走向将“保持耐心”的承诺。美联储FOMC的票委们就降息时间节点出现分歧,本次利率决议是以9比1的投票结果通过的,其中圣路易斯联储主席布拉德投票支持6月份开始降息。在美联储公布利率决议之后美股短线上涨,美元指数跳水,美债收益率急跌。鲍威尔在随后的新闻发布会上表示,FOMC的很多人认为更有理由实施宽松政策,美联储将针对经济持续扩张采取适当的行动,这是点阵图首次出现降息信号,将在美联储主席任上干满四年。

腾讯证券6月20日讯,北京时间6月20日凌晨2点,美联储公布2019年6月份货币政策声明,维持联邦基金利率目标区间在2.25-2.50%不变,符合市场广泛预期。

美联储维持利率不变,撤销“耐心”表述:

美国联邦公开市场委员会(FOMC)在此次会议上决定将其基准利率维持在2.25%至2.50%不变,符合市场广泛预期。

美联储官员表示,他们“将采取适当行动”,以保持美国经济扩张,美联储放弃对未来利率走向将“保持耐心”的承诺。他们将联邦基金利率目标维持在2.25%-2.50%,同时强调前景的不确定性增加。

美联储预计未来将会降息一到两次,但要等到2020年才会采取行动。尽管美联储在在周三发布的会后政策声明措辞谨慎,但市场仍旧押注于美联储最早将在7月份降息。

票委现分歧,布拉德投票支持六月就开始降息:

美国联邦公开市场委员会(FOMC)的与会委员以9比1的投票结果,决定将基准利率维持在2.25%至2.5%的目标区间不变。其中唯一投了反对票的是圣路易斯联储主席詹姆斯-布拉德(JamesBullard),他支持六月份就降息25个基点。

根据美联储官员分别作出的预期,也就是所谓的“点阵图”,有八名官员支持今年降息一次,而与此同时也有同样数量的官员支持维持现状不变,还有一名成员仍旧希望加息。在此以前,布拉德和明尼阿波利斯联储主席尼尔-凯西卡瑞(NeelKashkari)引领了公众对降息可能性的讨论,而其他成员则没有那么坚定。

市场表现:

在美联储公布利率决议后,美元指数短线跳水,跌幅扩大至0.25;现货黄金现报1345.60美元/盎司,跌0.07%;美国三大指数全线转涨;美国二年期、五年期、七年期国债收益率转跌,十年期国债收益率急跌40个基点至2.048%;离岸人民币涨至一个多月来新高6.8886。

截至收盘美股小幅上涨,道指涨0.15%,报26504点;标普500指数涨0.30%,报2926.46点;纳指涨0.42%,报7987.32点;原油期货价格周三收盘下跌,抹去盘中涨幅,WTI原油报收于每桶53.76美元,跌幅为0.3%,这份合约将在周四收盘后到期,布伦特原油期货价格也下跌32美分,报收于每桶61.82美元,跌幅为0.5%;金价小幅收跌,纽交所8月份交割的黄金期货价格下跌1.90美元,报收于每盎司1348.80美元,跌幅为0.1%。

鲍威尔说了些什么:

美联储主席鲍威尔在利率决议发布后的新闻发布会上表示:

美联储的首要目标是维持经济扩张,由于金融市场的风险情绪已经恶化,FOMC的很多人认为更有理由实施宽松政策。我们对FOMC决议声明作出重大调整。我们强调,FOMC将密切关注未来信息。美联储将针对经济持续扩张采取适当的行动。美国经济已经在2019年出现合理的表现。

在通胀问题上,鲍威尔表示,官员们认为通胀回归2%的速度更慢,但美联储坚决致力于实现2%的对称通胀目标。

鲍威尔承认这次是点阵图首次发出降息信号。

鲍威尔还就自己的任期对外界和白宫进行了回应:法律明文规定我有4年任期,我打算任满4年。此前,据彭博报道,美国白宫曾探讨对美联储主席鲍威尔降职的合法性。

市场解读:

亨廷顿国家银行首席投资官JohnAugustine:

美联储说到做到;今天没有降息,但直接表示今年剩余时间将降息;在没有重大贸易或其他消息的情况下,可能会在7月降息;美联储的表现超出了市场预期;他们说出来市场期待听到的四个关键短语:不确定性增加、密切监控、通胀迟滞和经济活动温和;新闻发布会的有趣之处在于,终于有了一位持不同意见者,这是鲍威尔时代的第一次,所以他对此做何反应将会很有趣

荷兰国际银行首席国际经济学家JamesKnightley:

美联储政策声明删除了“耐心”的表述,并表示对前景的不确定性增加了。这份声明的语气表明降息正在酝酿之中。市场越来越相信,第一次降息会发生在7月份,且明年可能还有三次降息。

B.RILEYFBR首席全球策略师MarkGrant:

美联储的政策声明并不令人意外,他们暗示今年至少会降息一次。现在,我认为美联储今年将采取一次降息,因为点状图已明显转向更为鸽派的预测,如果美联储不降低利率,那么美元兑欧元和其他主要货币将走强,并对经济产生负面影响。

美联储6月货币政策声明全文及与5月全文的异同对比:

自联邦公开市场委员会5月份召开会议以来所收到的信息表明,就业市场仍保持强劲,经济活动正在以温和的速度增长。【自联邦公开市场委员会3月份召开会议以来所收到的信息表明,就业市场仍保持强劲,经济活动以稳健的速度增长。】最近几个月以来,平均而言就业增长一直都很稳健,失业率一直保持在低位。虽然家庭支出的增长与今年早些时候相比看似有所加快,但企业固定投资的指标则一直保持疲软。【5月声明:家庭支出和企业固定投资的增长速度在第一季度中有所放缓。】以12个月为基础的指标来看,整体通货膨胀以及扣除粮食和能源项目以外的通货膨胀都处在低于2%的水平。【以12个月为基础的指标来看,整体通货膨胀以及扣除粮食和能源项目以外的通货膨胀均已有所下降,并都处在低于2%的水平。】以市场为基础的通胀补偿预期指标已有所下降,以调查为基础的长期通胀预期指标则几无变动。【5月声明:整体而言,最近几个月时间里以市场为基础的通胀补偿预期指标一直都保持在很低水平,以调查为基础的长期通胀预期指标则几无变动。】

联邦公开市场委员会正在依据其法定使命来寻求培育最大就业和物价稳定。为了支持这些目标,联邦公开市场委员会决定将联邦基金利率的目标区间维持在2.25%至2.50%不变。联邦公开市场委员会继续认为,最有可能发生的结果是经济活动持续扩张、就业市场状况强劲、以及通货膨胀接近于联邦公开市场委员会的2%对称目标,但有关这种展望的不确定性则已有所上升。【5月声明:联邦公开市场委员会继续认为,最有可能发生的结果是经济活动持续扩张、就业市场状况强劲、以及通货膨胀接近于联邦公开市场委员会的2%对称目标。】考虑到这种不确定性以及低迷的通胀压力,联邦公开市场委员会将密切关注未来将有的信息对经济前景的影响,并将采取合适的行动来维持经济扩张,让就业市场保持强劲,通胀接近其2%的对称目标。【考虑到全球经济和金融形势发展以及低迷的通胀压力,在确定未来如何调整联邦基金利率目标范围以使其可能适于支持这些结果之时,联邦公开市场委员会将保持耐心。】

在确定联邦基金利率目标区间未来的调整时机和幅度时,联邦公开市场委员会将评估已实现的和预期的经济形势与其充分就业目标以及对称性2%通胀目标的对比情况。这种评估将把一系列广泛的信息考虑在内,包括有关就业市场状况的指标、通胀压力和通胀预期指标、以及有关金融和国际形势发展的读数等。

在此次会议上投票支持联邦公开市场委员会货币政策行动的委员有:主席杰罗姆·鲍威尔(JeromePowell)、副主席约翰·威廉姆斯(JohnC.Williams)、米歇尔·鲍曼(MichelleW.Bowman)、莱尔·布莱恩纳德(LaelBrainard)、理查德·克拉里达(RichardH.Clarida)、查尔斯-埃文斯(CharlesL.Evans)、埃斯特-乔治(EstherL.George)、兰德尔·夸尔斯(RandalK.Quarles)和埃里克-罗森格伦(EricS.Rosengren)。詹姆斯-布拉德(JamesBullard)投票反对这一行动,他更希望在此次会议上将联邦基金利率下调25个基点。【5月声明中,所有与会委员均投票支持联邦公开市场委员会的货币政策行动。】