招商策略认为,近期人民币汇率快速下跌将会加大半导体材料、集成电路及各类元器件的进口成本,部分能够实现国产替代的企业将会受益于成本的相对低位;同时进口成本的上涨也将倒逼企业加速产业升级,从而使国内公司享受更多的市场份额。贸易摩擦持续发酵将会促使芯片企业加快制造、设计和封装等环节的国产化。目前集成电路的国产化比例约为25.8%,而近期人民币快速贬值以及贸易摩擦的存在将会促使半导体的国产化进程加快。