今天市场突然被“利好”刷屏，说国家马上要出台万亿级消费税改革!

简单说就是，地方没了卖地收入穷哭了，国家就从消费税这个大蛋糕扣出一些分下来。

而税改先从奢侈品开始。

大家普遍猜测是针对富人的税来了。先富起来的那批人吃了太多时代红利，应该分担责任。

一片死寂之中，中免这只大熊股居然涨停了!

……

说实话，税制要改革，一点也不奇怪。

奇怪的是，为什么拖到2024年才改?

为什么这样改?

01根源问题是什么?可能很多人都想不通：为什么每当出现经济问题，美国都是直接给平民发钱，中国则是优先给企业减税、贴现、降低融资成本。

凭什么?

因为我们的税收制度，很大程度上反映了：中国是生产型社会、而不是消费型社会。

美国征收的主要是“终端税”，即消费税，终端产品卖出去才有税收。

所以才会想尽一切办法促进终端消费，直接给消费者发钱是最简单有效的手段。

而中国主要是从企业手里收“增值税”，从原材料到终端产品，每流通一次就得加一层税。

不管这个产品最后卖不卖得完，上头都已经收到了足够的税。

这就导致，政府有巨大动力给企业各种优惠政策，让工厂拼了命的造，通过提升规模来增加税基。

这是中国成为世界工厂的重要内部驱动力，也是如今产能过剩的主要原因。

这里详细讲一下这两种税。

消费税和增值税，都是流转税。

不同点在于，增值税是价外税，消费税是价内税，不会增值。

举个例子。

A、B、C是消费链条的上、中、下游，分别对应生产者、贩卖者、消费者。

A生产出产品，B花100万从A进货，然后200万卖给C。

假设消费税和增值税都是10%，我们开始计算：

消费税的直接缴纳人为A，税费100万×10%=10万。

注意，产品的实际价格是90万，B给A的是100万，消费税相当于是A替B交的。

B转手赚了100万，C付出的200万=90万产品+10万消费税+100万B的利润部分。

消费税虽然是在不停流转，但金额不会发生改变，比较简单明了。

如果加上增值税，就复杂多了。

增值税的缴纳人为A和B，是两个人。

A缴纳的增值税还是10万。

B要付给A的钱=90万产品+10万消费税+10万增值税=110万。

而B和C的交易额为200万，所以B缴纳的增值税=(90万产品+10万消费税+100万增值部分)×10%-A缴纳的10万=20万(销项税额)-10万(进项税额)=10万。

C实际上付的钱=90万产品+10万消费税+100万增值部分+20万增值税=220万。

也就是说，商品的实际售价是220万。

无论增值税还是消费税，虽然交税的主体不同，实际上最终都会压到消费者头上。

区别只在于：增值税，只要在生产过程中，就得交;消费税，必须有人消费才交。

但现在有个什么问题?

下面是外汇管理局发布的外贸收支数据：

今年1-4月份，货物贸易顺差1608亿，较去年同期的1823亿，缩减了11.8%。

服务贸易逆差845亿，较去年同期的639亿，扩大了32.2%。

此消彼长的结果，就是1-4月份的全口径顺差763亿，较去年同期的1184亿，暴跌了35.6%。

并且这种降幅还呈现出清晰的逐月放大之势，预计今年的全口径顺差收入能够达到两千亿，就非常了不起了。

如果脱钩形式无法好转，2025年毫无疑问还会继续下降。

很明显：产能继续往上搞，没有意义。

东西都卖不出去，企业增产还去，不等于拿刀捅自己?

企业无法增产，甚至还得被迫减产。

而产能，是我国非常重要的税基。

产能下去了，税收也就相应下去了。

但此时此刻，各地方的财政压力有多大，大家都心知肚明。(这块具体的数据就不写了)

本来就很困难了，收入还降了，谁顶得住?

只能往别的地方加税了。

02怎么办?和GDP不同，税收数据是很难注水的。

根据税收数据的口径，我们更能了解当今真正的经济底色。

下图是全国三大主税收入Top30城市，深圳已经比广州高出一大截，京沪仍然遥遥领先。

总的情况怎么样，大家细看、细品……

如此造成什么结果?

一线城市自身都过不好了，过去这么多年的转移支付，有点转不动了……

万恶之源，还是房地产。

前两天，保利老总表示：行业最坏的时刻基本过去了。

部分机构研报的观点也类似：市场最悲观的时候过去了。

我们不知道，他们究竟看到了哪些积极信号，凭什么逻辑做出这样的判断。

我们能看到的是，各地土地出让金的收入，仍然在大幅下滑。

自从1994年分税制改革后，土地财政收入地方占70%，中央占30%。

通过卖地、收入、投资为循环的经济模式，地价和融资成本大约占房价的60%-70%，地方政府直接成了房地产最大的受益人。

触手可及的好处使得全国各地都在疯狂基建、疯狂城市化，30年就走完了别人两百年的进程。

但这有个BUG。

之前在《究竟该怎么救楼市?》中，我们讨论过，房地产实际上