植信中国财富指数每半年发布一次，调查对象来自国内一线和重点二线城市的富裕家庭。首期于2021年上半年发布，本次发布为第二期。

2021年下半年植信中国财富指数为115，高于基准值100，较上期上涨1个百分点，说明富裕家庭在财富投资方面处于比较平稳向好的状态。

分项指数中，家庭财富指数132，较上期上涨6%，表明家庭财富状况良好，处于增长状态，并且财富规划的重视程度也在增加;资产配置指数104，与上期持平，表示富裕家庭对投资产品的追求整体保持乐观状态，但对中高风险和低风险产品需求出现两级分化;投资收益指数115，比上期略降，主要是境内流动资产表现不佳而导致的收益缩水;投资信心指数113，比上期下降3个百分点，新冠疫情的演化前景较为不确定，下半年国内散发疫情不断，富裕家庭对国内外经济形势的态度也有所保留，对各类资产未来的信心较上期略显不足。

一、居民整体财富水平有所增长

过去6个月居民整体财富水平有所提升，财富净增长比例未出现明显地区差异。从年龄层次看，25-30岁人群财富净增长比例下降，在市场分化较为严重的背景下，这或许与年轻一代偏好高风险和高频次交易投资，缺乏固收类资产和不动产资产配置有关。

财富净增长家庭中，大部分选择投资收益作为收入变化的原因。41-50岁人群是受惠于投资收益最多的人群;50岁以上人群不动产收益和公司获利的比例最高;31-40岁人群中，依然很大一部分以来工资收入作为财富增长的资金来源。

本期“教育规划”在所有财富规划中的重要性评分最高，而上期排名中“养老规划”的评分则为最高。税收规划、财产分配与继承和保险规划重要性提升明显，体现出在国家要求共同富裕的新形势下，受访家庭在新的政策变动预期下已开始积极布局。

本期指数来看，部分人群教育规划、税收规划和财富传承的重视程度仍有提升空间。占比最高的1000-2000万资产家庭对教育规划的重视程度仍较低;本期40岁以上人群对保险规划、税收规划、财富传承等规划的重视程度虽比上期有所提升，比例依然较低，有较大的提升空间。

除“财富安全保障”外，所有财富规划目标选择比例均比上期有所增加。在国家共同富裕方针的感召下，整体的公益慈善意识有所提升;25-30岁年轻人群对公益慈善的热情高于其他年龄层;总资产1000-2000万、人数最多比例的家庭对慈善的需求相对更高;投资人士的公益热情也要高于其他职业。

二、富裕家庭资产配置两级分化明显

本期指数显示，过去6个月富裕家庭的投资中，风险偏好向激进和保守两端分化，稳健防御型比例显著降低。流动资产规模在300万以上家庭选择激进进攻型策略的比例显著上升，体现出较强的风险承受能力;流动资产规模在100-300万的家庭则趋向十分保守;企业主群体延续上期趋势，相当比例企业主持续表现初对风险的厌恶。

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本期调查还显示，富裕家庭对宏观经济及政策环境不确定性的担忧显著降低。“缺乏高质量信息渠道”成为了阻碍投资决策的最重要因素，这在总资产1000-2000万这一最大家庭群体中表现得最为明显。选择“顾问价值低”的比例普遍较低，意味着目前富裕家庭对理财顾问整体的专业程度较为认可。综合两大因素，理财顾问在作为富裕家庭获取信息渠道方面仍非主流，仍有较大的发展空间。

实际收益仍旧是富裕家庭选择金融产品时最为看重的因素。就投资金融产品决策来看，“投资对象未来发展前景”是富裕家庭普遍关注的投资决策因素，但“实际收益”(也就是历史业绩)作为证明投资机构可信程度的重要指标，仍旧是富裕家庭选择金融产品时最为看重的因素。

富裕家庭海外配置资产热情持续减退。在全球资产配置方面，海外疫情挥之不去，叠加美联储收缩购债等政策不确定性，富裕家庭海外配置资产热情持续减退。仅15%富裕家庭持有境外资产，其中13%有海外金融投资，6%有海外不动产投资，两种都有的富裕家庭占比仅有约4%。

除境外不动产投资比例大幅下降外，富裕家庭资产配置比例与上期基本一致;但投资组合风险偏好有所上升。境内高风险资产(尤其是公募基金、私募基金)配置比例明显上升，在银行理财比例基本不变的前提下，更多现金和储蓄转化为风险资产;境外也类似，投资境外股票、私募基金和境外衍生品的比例明显上升，成为不动产投资的替代。

三、境内股票相关资产配置比例显著提升

本期指数显示，境内投资中，股票、共同基金和私募证券基金比例总计27.1%，已超过银行理财产品比例(23.3%)。虽然72%的富裕家庭都持有银行理财产品，但银行理财产品在投资组合中的占比相对上期保持不变，和增长的货币基金、股票投资形成对比。

中高风险资产配置比例和流动资产规模和家庭总资产规模都成正比。从境内流动资产配置比例来看，50岁以上人群虽低风险资产比例最高，但公募基金配置比例也最高。

境内流动资产组合中，37%的投资组合中包含公募基金，23%投资组合中包含股票。投资组合中构成最多的是银行理财、公募基金和股票，同时持有现金/银行理财/公募基金的人数最多，单纯持有现金的家庭比例极小。

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