腾讯证券1月9日讯,据路透社报道,油价下跌使许多美国能源公司陷入困境,而这些能源公司正在成为机会主义个人投资者的收购目标,它们准备通过提供昂贵的贷款来换取所有权股份,因为这些公司很难获得传统形式的银行融资。

对全球经济放缓以及石油供应过剩的担忧导致基准原油指数从早些时候的86美元的14年高点骤降至10月份的53美元。周二布伦特原油价格为58.18美元。

较高的运营成本也降低了石油和天然气公司的利润和自由现金流,这限制了其贷款融资的可及性,因为银行信贷委员会对波动增加部门的敞口持谨慎态度。

金融服务公司普华永道(PwC)的合伙人兼全球能源顾问雷德-莫里森(ReidMorrison)表示,“因为传统供应商不太感兴趣,石油和天然气等能源公司可能需要其他资金来源。”“但这些其他资金来源,如私募股权,提出的条件更高。”

GastarExploration,钻井服务提供商ParkerDrilling和提供直升机的石油和天然气业务的WaypointLeasingHoldings,均于2018年第四季度申请破产保护。

所有三家公司都通过债务持有资产(DIP)进行贷款和减少债务,建立了新的所有权结构,以维持经营。其中Waypoint和Gastar获得了私人投资者的承诺。

澳大利亚公司麦格理(Macquarie)同意在12月以约6.5亿美元的价格收购Waypoint。去年10月,Gastar的最大股东AresManagement提供了价值1.99亿美元的DIP中的1亿美元用于支持其重组。石油和天然气部门的两位消息人士表示,私募股权公司也将控制该公司,并将Gastar的资产出售给出价最高者。

根据提交给德克萨斯州南区休斯顿分部的美国破产法院的文件,ParkerDrilling将向Libor支付400bp的费用,此外还要支付美国银行美林和德意志银行提供的5000万美元DIP贷款的费用。

根据在整个破产案中为ParkerDrilling提供咨询的Moelis&Company董事总经理DavidCunningham的说法,ParkerDrilling认为该行业存在巨大的波动性,要求法院在12月30日加快批准其提议的DIP贷款。

“没有任何一方愿意以无担保的方式向ParkerDrilling提供融资,”Cunningham在一份法庭文件中表示,并补充说他们的理由“集中于不愿向石油和天然气部门放贷,因为这样会增加其风险。”

ParkerDrilling于12月12日申请破产。该公司可以通过债转股来减少约3.75亿美元的无担保债务,并通过股权发行筹集9500万美元。

虽然规模较小的能源公司可能难以获得大量的银行贷款,但是由于资金雄厚的私人投资者的存在,并不会失去它们在石油和天然气领域提供至关重要的辅助服务。虽然它们目前陷入困境,但是这些公司的业务和管理已经相对比较成熟,可以接管。

“私募股权是石油和天然气领域的重要参与者,他们可以获得巨额资金,”普华永道能源业务部门的Morrison合伙人乔-邓利维说。“私募股权公司也有足够强大的资产负债表来收购这些陷入困境的公司。”