第一节 概 述
技术分析指标一般分为三大类:趋势类、能量类、摆动类。但在最近几年中,又出现了很多不同的技术分析指标,其设计原理、数学模型也更趋复杂。在本书中将其归纳为上述三大类之外的其他类之中。
从重要性来看趋势类指标最重要,能量类指标次之,摆动类指标居第三。
值得强调指出的是:指标只是从某一个特定的侧面考察某支股票的变化趋势。没有任何一个指标可以全面的分析一支股票在各个时期的表现。
第二节 趋势类指标
该类指标多属长线指标,普遍具有稳定的特点,即趋势一旦确立,就会延续一段时间。
一、移动平均线MA
通常每日股价(或指数)上下波动较大,不容易看出变化趋势。如将每日股价(或指数)的不规律变化平均化,就构成移动平均线MA(Moving Average)。
通过对移动平均线MA的位置、相互关系和运动方向加以分析,就可用来预测股价(或指数)的变化趋势,从而决定买卖时机。移动平均线MA能很好地给出趋势发生逆转的信号,移动平均线MA敏感度取决于移动平均线MA的时间间隔的长短。时间间隔短敏感度高,时间间隔长敏感度低。
背景简介
移动平均线理论已为世界各国证券市场普遍接受,利用移动平均线MA可以预测未来股价(或指数)的短期、中期、长期的变化趋势。
指标构成
t: 当日
n: 时间长度
Ci: 第i日的收盘价
移动平均值
研判法则
1.移动平均线从下降逐渐转为水平,并有上升的迹象,当股价从移动平均线的下方向上突破移动平均线时,是买入信号,如图3.2.1—1之所示。
2.股价由移动平均线之上跌至移动平均线之下,但移动平均线仍呈上升趋势时,是买入信号,如图3.2.1—1之所示。
3.股价在移动平均线之上,当股价下跌而没有跌破移动平均线,股价又再度上升时,是买入信号,如图3.2.1—1之所示。
4.股价在移动平均线之下,突然暴跌,使得股价距离移动平均线非常远,股价极有可能再次向移动平均线靠拢(这是分久必合的道理),是买入信号,如图3.2.1—1之所示。
5.股价处在上升趋势中,且在移动平均线之上,当股价连续数日上涨,使得股价离移动平均线愈来愈远,股价随时会向移动平均线靠拢,是卖出信号,如图3.2.1—1之
所示。
6.股价向上但在移动平均线之下,而移动平均线仍继续向下时,是卖出信号,如图3.2.1—1之所示。
7.移动平均线由上升逐渐转为水平,当股价从移动平均线上方跌破移动平均线时,是卖出信号,如图3.2.1—1之所示。
图:3.2.1-1 移动平行线应用示意图
〖注1〗:单根移动平均线MA的应用
(1)移动平均线由较为缓慢下跌转为急速下跌,当又变缓至近似水平时,是买入信号,如图:3.2.1—2之(a)所示。
(2)移动平均线由上升变成平缓,又出现下降,当移动平均线由下降再次变为平缓时,是买入信号,如图:3.2.1—2之(b)所示。
(3)移动平均线经过一段上升之后变为平缓,而后又开始上升时,是买入信号,如图:3.2.1—2之(c)所示。
(4)移动平均线总体趋势是上升的,但上升的速度并不是很快,这一般出现在上涨行情中,是继续买入或持股信号,如图:3.2.1—2之(d)所示。
(5)移动平均线由较为平缓的上升转为急速上升,当又变缓至近似水平时,是卖出信号,如图:3.2.1—2之(e)所示。
(6)移动平均线由缓慢下降变为急速下降时,是卖出信号,如图:3.2.1—2之(f)所示。
(7)移动平均线总体趋势是下降的,但下降的速度并不是很快,这一般出现在下跌行情中,是继续卖出或持币观望信号,如图:3.2.1—2之(g)所示。
(8)移动平均线和股价相互交错在一起,并在一定的范围内水平移动时,表明此时处于盘整阶段,是观望信号,如图:3.2.1—2之(h)所示。
图:3.2.1-2 单根移动平行线应用示意图
〖注2〗:短、中、长期移动平均线系统的应用
(1)当短期移动平均线向上突破中、长期移动平均线时,是买入信号(如图:3.2.1—3所示)。
(2)股价位于移动平均线上方,并同短期、中期和长期移动平均线并列呈上升趋势时,是买入信号(如图:3.2.1—3所示)。
(3)弱市行情持续了相当一段时间后,当短期移动平均线从谷底上升时,是买入信号(如图:3.2.1—4所示)。
(4)移动平均线持续上升了一段时期后,短期移动平均线变为水平势态甚至出现下降趋势时,是卖出信号(如图:3.2.1—5所示)。
(5)长期移动平均线在最上方,中、短期移动平均线在下方,股价在最下方排列,且都呈下降趋势时,为典型的空头排列,此时切不可轻易买入,是继续卖出股票或持币观望信号(如图:3.2.1—5所示)。
(6)当短、中、长期移动平均线及股价相互交叉时,表明股价处于盘整状态,此时移动平均线给出的信号频繁但不准确,此时应结合其他技术指标综合研判(如图:3.2.1—6所示)。
图文实例