后市展望:
周三指数低开高走,集体收涨。市场早盘震荡分化,三大指数涨跌不一,沪指偏强,午后指数震荡走强,最终指数维持红盘震荡至收盘。盘面上,AI应用方向全线爆发,Kimi、Sora概念股领涨,低空经济概念股反复活跃,核污染防治概念股盘中走强,汽车整车概念股震荡走高。下跌方面,有色金属概念股展开调整。个股板块涨多跌少,传媒、计算机、社会服务、综合和交通运输等板块涨幅靠前;钢铁、家用电器、美容护理、食品饮料和有色金属等板块跌幅靠前。
3月LPR报价出炉,1年期和5年期利率均维持不变。我们认为在1月全面降准及2月5年期以上LPR调降后,3月调降LPR利率的迫切性有所下降。当前的工作重点或在提升货币政策传导效率,增强货币政策支持实体经济发展的力度。
周三指数缩量震荡反弹,集体收涨,沪深京三市成交额仍破万亿,市场赚钱效应极好。
1-2月经济数据略好于预期,增量政策出台预期不断升温,市场的有利因素在逐渐增多,当下投资者对市场宜相对乐观看待。不过当前市场或已进入横盘震荡阶段,沪指在3100点附近存在抛压,震荡反复或是常态,需保有耐心,关注量能变化以及北向资金的流向。
从行业板块来看,首先,建议关注中特估板块,建议关注政策受益的国企改革、中字头板块。其次,建议关注政府开支增加和三大工程启动带来的公用事业、建材、家电等板块的投资机会;最后,建议关注绩优的白酒板块以及高景气赛道如AI板块,新能源板块等。
风险提示:
海外经济超预期下滑,以及中美贸易摩擦超预期恶化,导致外需回落,国内出口承压;全球主要经济体超预期延长加息周期,高利率环境使全球经济增速明显放缓,压缩国内资金面;海外信用收缩引发风险事件,可能对市场流动性造成冲击,干扰利率和汇率走势。