核心观点

3月6日十四届全国人大二次会议举行经济主题记者会，会上证监会吴清主席面向记者提问进行了解答，重点阐释了资本市场基本功能性、未来监管工作方向、如何提升上市公司质量和增强资本市场内在稳定性等四个方面的内容；强调资本市场投融资功能是一体两面，监管会更加注重公开公平公正原则，提出了“两强两严”的工作方针和“一个基石”、“五个支柱”的稳定机制。

事件：

十四届全国人大二次会议于3月6日（星期三）下午3时，在梅地亚中心新闻发布厅举行记者会。国家发展和改革委员会主任郑栅洁、财政部部长蓝佛安、商务部部长王文涛、中国人民银行行长潘功胜、中国证券监督管理委员会主席吴清就发展改革、财政预算、商务、金融证券等相关问题回答中外记者提问。

简评

会上，上海证券报中国证券网、经济日报、封面新闻的记者分别向证监会吴清主席提问，问题涉及资本市场建设和近期热点话题，主要包括四个方面：1）资本市场基本功能是什么？2）未来资本市场监管工作的方向和重点？3）如何提升上市公司质量、提高投资者回报？4）如何理解增强资本市场的内在稳定性？

对于上述四个方面，吴清主席从监管角度详细进行了解读。

其中关于资本市场的基本功能，提到要把握投融资的平衡、要注重公平和效率，但也强调监管工作应更加注重公平，保护投资者特别是中小投资者合法权益是证监会最重要的核心任务，也是资本市场监管工作政治性、人民性的直接体现。关于市场监管的未来方向，吴清主席提到“两强两严”的工作方针，强本强基、严监严管，投资者是市场之本，上市公司是市场之基，投资者和上市公司都是资本市场发展的源头活水；严监严管是依法从严监管市场，依纪从严管理队伍。

而对于提升上市公司质量，重点讲到要严把IPO入口、加强日常监管、畅通退市机制、压实企业和中介责任；最后关于政府工作报告强调的增强资本市场内在稳定性，重点提出要建设“一个基石”和“五个支柱”，维护市场运行稳定，需要高质量的上市公司、更合理的资金结构、更完善的基础制度、有效的市场调节机制、更优质的专业服务和更严格的监管执法。

1、关于资本市场的基本功能：投资与融资、公平与效率1）关于投资与融资。资本市场的良性循环需要投融资平衡发展。

二者一体两面、不能分割、相辅相成。没有投资就没有融资，没有买方就没有卖方，只有投融资平衡发展，资本市场也才能够形成良性循环。

2）关于公平与效率。监管将更加注重“公开公平公正”原则，保护投资者特别是中小投资者合法权益是证监会最重要的中心任务。

在公平交易、合理定价、充分竞争的条件下高效配置资源，促进高质量发展，这样资本市场才有持久的生命力；但是，由于市场参与各方在资金、技术、信息等方面都有很多差异，监管者要特别关注公平问题，把公开公平公正作为最重要的原则。保护投资者特别是中小投资者合法权益是证监会最重要的中心任务，是资本市场监管工作政治性、人民性的直接体现。

2、未来监管工作方向：“两强两严”

深入贯彻中央金融工作会议的精神，牢牢把握强监管、防风险、促发展的主线，坚持市场化法治化方向，尊重规律，尊重规则，进一步推动资本市场高质量发展。尊重规律，首先是尊重市场规律，尊重经济规律，还要尊重创新规律；尊重规则，首先是尊重法律，尊重契约，还要尊重一些国际通行的技术规范。

1）强，就是要强本强基。投资者是市场之本，上市公司是市场之基，投资者和上市公司都是资本市场发展的源头活水。必须真诚善待投资者，更好服务投资者，从法律上、制度上、监管执法和司法上进一步加强对投资者的保护，增强投资者对市场的信心和信任，吸引更多的投资者特别是中长期资金参与市场。同时，必须聚焦提高上市公司质量，让企业更好发挥主体作用，提升投资价值，证监会将与行业主管部门、相关宏观部门和股东单位、地方政府等方面协同发力，共同支持企业做优做强，营造更好环境。从根本上看，必须坚定不移全面深化改革开放，夯实资本市场高质量发展的制度基础。

2）严，就是严监严管。依法从严监管市场，依纪从严管理队伍。中央金融工作会议明确提出，要实现监管全覆盖，强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管。要认真对标对表，针对股票市场、债券市场、期货和衍生品市场等各领域、各主体、各环节，全面检视并加快补齐监管存在的短板弱项。将对问题机构、问题企业强化早期纠正，对各类风险及早处置，对各种违法违规行为露头就打，对重点领域的重大违法行为要重点严打，特别是一些触碰底线的，比如造假欺诈、操纵市场、内幕交易等违法行为，都要严厉打击。

在队伍管理上，将刀刃向内，严抓严管，真正在政治上、专业上、作风上、廉洁上过得硬，打造一支监管铁军。

3、如何提升上市公司质量：严把IPO入口、加强日常监管、畅通退市机制、压实企业和中介责任提高上市公司质量，首先是上市公司自身的责任，同时也需要外部环境的改善。证监会的首要职责就是抓好全链条各环节的监管，与各方