核心观点

2024年政府工作报告将加快发展新质生产力作为今年政府首要工作任务。低空经济有望成为经济发展新增长引擎，实现新兴产业融合集群发展。数字经济及人工智能为新时代高质量发展主要推动力，报告提出将开展“人工智能+”行动，与“数据要素x”共同筑牢数字经济发展底座，提高全要素生产率。我们建议关注以下方向，1）适度超前建设数字基础设施，利好国产算力板块，建议关注：中科曙光、神州数码、软通动力；2）“人工智能+”行动与国资委召开央企AI赋能会结合，利好央企信息化公司，建议关注：中远海科、宝信软件（通信组覆盖）、太极股份、电科数字；3）低空经济作为新质生产力重要组成部分，有望迎来加速发展，建议关注相关标的。

事件：

3月5日上午，第十四届全国人民代表大会第二次会议正式召开，会上国务院总理李强作政府工作报告（以下简称“报告”）。报告中2024年政府工作任务部分就数字经济、人工智能、低空经济等新质生产力重要组成部分提出了发展目标。

简评

报告强调要大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力。今年政府工作任务将现代化产业体系建设、加快发展新质生产力列在首位，彰显政府对于新质生产力发展重视程度。通过充分发挥创新作用，以科技创新推动产业创新，提高全要素生产率，促进社会生产力新跃升。与2023年政府工作报告相比，数字经济、人工智能提及频率提升，新质生产力与低空经济作为新发展领域被首次提及。

低空经济下游应用场景广阔，有望实现新兴产业融合集群发展。

低空经济领域为本次报告新提及的经济发展方向，报告鼓励完善低空经济产业生态，将低空经济打造为经济新增长引擎。低空经济下游应用场景广泛，与各现有产业能够实现深度融合，形成产业生态，符合国家对于新兴产业融合集群发展的规划。

数字经济与人工智能相融合，共同推动新时代我国经济高质量发展。报告指出将指定支持数字经济高质量发展政策，开展“人工智能+”行动，打造具有国际竞争力的数字产业集群；健全数据基础制度，大力推动数据开放、流通，适度超前建设数字基础设施，加快形成全国一体化算力体系。

央企AI建设及国产算力有望加速发展。报告表述与此前国资委在央企AI赋能会所提出的规划一致，“人工智能+”行动有望与此前国家数据局提出的“数据要素x”行动形成联动效应，央国企有望在数字基础设施、一体化算力体系领域发力，加速相关基础软硬件设施建设，筑牢数字经济底座，赋能数字经济发展，提升社会数字化、治理现代化水平。

投资建议：2024年政府工作报告将加快发展新质生产力作为今年政府首要工作任务。低空经济有望成为经济发展新增长引擎，实现新兴产业融合集群发展。数字经济及人工智能为新时代高质量发展主要推动力，报告提出将开展“人工智能+”行动，与“数据要素x”共同筑牢数字经济发展底座，提高全要素生产率。我们建议关注以下方向，1）适度超前建设数字基础设施，利好国产算力板块，建议关注：中科曙光、神州数码、软通动力；2）“人工智能+”行动与国资委召开央企AI赋能会结合，利好央企信息化公司，建议关注：中远海科、宝信软件（通信组覆盖）、太极股份、电科数字；3）低空经济作为新质生产力重要组成部分，有望迎来加速发展，建议关注相关标的。

风险分析

（1）宏观经济下行风险：计算机行业下游涉及千行百业，宏观经济下行压力下，行业IT支出不及预期将直接影响计算机行业需求；（2）应收账款坏账风险：计算机多数公司业务以项目制签单为主，需要通过验收后能够收到回款，下游客户付款周期拉长可能导致应收账款坏账增加，并可能进一步导致资产减值损失；（3）行业竞争加剧：计算机行业需求较为确定，但供给端竞争加剧或将导致行业格局发生变化；（4）国际环境变化影响（目前美国持续加息，影响科技行业估值，同时市场对于海外衰退预期加强，对于海外收入占比较高公司可能形成影响，此外美国不断对中国科技施压）。