【周期底部蓄力工程机械换机潮“虽迟必到】
据中国工程机械工业协会数据，2023年12月挖掘机销量16698台，同比下降1.01%，略高于此前CME预期，国内挖掘机销量7625台，同比增长24%，主要原因是去年基数较低。当前，国内主机厂在海外市场竞争力增强，海外出口占比未来有望持续提升，同时地产和基建领域不断有利好政策发布，工程机械行业需求有望迎来边际改善。
自2021年国内工程机械行业见顶以来，市场需求处于低位运行，何时能等来工程机械换机潮，是投资者较为关心的话题。按以往经验，换机潮应在2023年开始，但由于国内工程机械开工小时数不足，预计国内市场的换机潮将会延后，设备更新上行周期预计将在2024年至2025年上半年启动，业内对2024年的市场行情较为乐观并有所期待。
华龙证券指出，国内挖机销量增速转正，政策刺激背景下工程机械有望回暖。2023年12月销售各类挖掘机16698台，同比下降1.01%，其中国内7625台，同比增长24%，自2022年12月以来首次实现单月同比正增长。我国工程机械已处于周期底部，政策扶持背景下行业有望回暖。市场方面，工程机械板块面对大盘调整显示出较强韧性，目前处于估值低位，配置价值凸显。建议关注：徐工机械(000425.SZ)、三一重工(600031.SH)、中联重科(000157.SZ)。
首创证券认为，国内主机厂在海外市场竞争力增强，海外出口占比未来有望持续提升，同时地产和基建领域不断有利好政策发布，工程机械行业需求有望迎来边际改善。建议关注三一重工、徐工机械、恒立液压、长龄液压。(金融界)
相关概念股：徐工机械、三一重工、中联重科、三一重工、徐工机械、恒立液压、长龄液压
【中国商飞拟投资百亿扩产C919商运向规模化迈进】
1月24日，中国商用飞机有限责任公司副总经理张玉金表示，预计今年C919产能将继续逐步扩大，稳步增长，实现“多快好”生产;同时，计划在三至五年内，投入几百亿元用于扩大产能。另悉，东航旗下的4架C919大飞机即将迎来春运“首秀”，在京沪、沪蓉航线执飞。
截至去年底，东航C919机队共累计执行商业航班655班，承运旅客近8.2万人次。
中邮证券认为，C919商运向规模化迈进。机体制造商和航材经销商有望受益于C919生产交付提速;部分上市公司在长三角地区布局民航产业化配套，C919配套价值量有望提升;原材料、机载设备、航发等产业链环节也具备广阔国产化空间。
江海证券分析称，随着全球客机新增需求的逐步释放，以及国产大飞机在国际市场的认可度提升，国产飞机将加速扩产，产业链上的相关企业将持续受益。提示关注相关标的：机体(中航西飞、中航沈飞)，飞机锻件(中航重机、三角防务)，发动机(航发动力)，空管系统(四川九洲)，传感器(中航电测)、飞机航材(中航高科)。(金融界)
相关概念股：中航西飞、中航沈飞、中航重机、三角防务、航发动力、四川九洲、中航电测、中航高科
【港股电力板块集体大涨运营商关注度升温】
24日，港股电力股集体上涨，华电国际电力、华能国际电力、华润电力涨超5%，大唐发电、中国电力涨超2%。随着寒潮已至，冬季用电高峰来临，全年用电需求已超此前预测值，冬季用电负荷压力仍存。从短期看，经济复苏带动各个产业的用电需求上升。这些因素对电力企业的盈利有正面的影响。在国内“中特估”的背景下，电力类股票属于中特估概念的数量较多，未来受益中特估概念的可能性较大。电价方面，煤电调整为两部制电价，容量电价回收固定成本比例将逐步提升;同时，近期各省2024年年度电力交易成交价格陆续公布，预计多数省份年度长协电价有望维持较高上浮比例。
业绩来看，截至2024年1月22日，数据显示，A股申万二级行业电力板块共有14家上市公司披露年度业绩预告，其中12家业绩预喜，合计报喜公司比例超85%。在12家业绩预喜的电力上市公司中，穗恒运A、浙能电力、上海电力、申能股份预计归母净利润均同比增长2倍以上;大连热电、长青集团预计归母净利润均较去年同期翻倍。燃煤价格同比下降、电价电量同比上升等是主要原因。
信达证券认为，电力运营商的业绩有望大幅改善。电力运营商有望受益标的：1)全国性煤电龙头：国电电力、华能国际、华电国际等;2)电力供应偏紧的区域龙头：皖能电力、浙能电力、申能股份、粤电力A等;3)水电运营商：长江电力、国投电力、川投能源、华能水电;4)设备制造商和灵活性改造有望受益标的：东方电气、青达环保、华光环能等。(金融界)
相关概念股：国电电力、华能国际、华电国际、皖能电力、浙能电力、申能股份、粤电力A、长江电力、国投电力、川投能源、华能水电、东方电气、青达环保、华光环能
【国金证券:房地产行业正处于业绩和估值双重底部】
证券时报网讯，国金证券研报指出，房地产行业正处于业绩和估值双重底部，政策催化或迎布局机遇。经营性物业贷款政策的完善能在一定程度上改善房企现金流状况，而行业的平稳健康发展关键在销售的企稳，仍需宽松政策的持续支持。推荐直接受经营性物业贷政策利好的具有优质持有
