核心观点

1月经济政策将继续集中加码，市场预期转向积极各类经济政策有望继续加码，非经济政策持续优化，市场预期将转向积极》本月中旬中国台湾地区领导人选举落地，对市场预期的扰动边际减弱；1月资金行为的跨年效应会更加明显，投资者信心将迎来拐点预计“炒小”的市场生态在开年将迎来明显改善；》公募有望主动转向进攻，私募或显著提升仓位；险资或逐步加仓红利低波，理财子将跟随积极入场；外资流出已近尾声。

1月市场将迎来重要拐点，建议积极把握以科创板为代表的超跌成长预计产品出海、科技自主、新消费、红利低波是主要配置方向；1月建议优先布局以科创板为代表、更具弹性和性价比的超跌成长。

科技板块：

AI产业（国产算力、AI芯片设计、应用等）：

智能驾驶（华为链、国产整车等）；

终端消费转暖（消费电子、安卓链复苏、数据要素、运营商）；机器人和卫星互联网等。

医药板块：

重点关注创新药出海品种（药品、器械等）。

积极关注，提前布局逐步参与：

新能源板块，港股中的消费、互联网等白马品种。

风险因素

中美科技、贸易、金融领域摩擦加剧；

国内政策推出、实施力度及经济复苏进度不及预期；海内外宏观流动性超预期收紧，外资流出超预期；地缘政治风险升级