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【策略月报】如何看待南下资金放缓流入？
策略
一页纸精读行业比较数据：12月。核心结论：①前期南向加速流入主因海外加息周期结束，市场提前预期24年降息。②近期南向流入趋缓源于美联储降息预期消化及国内经济恢复较为波折。③往后看，港股估值仍在低位，海内外政策利好下南向资金流入有望回暖。
行业与主题热点
农业：猪价随需求转弱震荡，产能维持去化趋势。我们认为，目前腌腊旺季已接近尾声，结合当前阶段相对充足的生猪供给，后续猪价或将维持低位震荡的格局。同时长期亏损或导致养殖户现金流流失，疫病的持续发生导致产能去化加速，11月份能繁数据已经呈现出速度加快和范围扩大的趋势，未来这一趋势或将得到保持。建议重点关注生猪养殖板块，个股层面建议关注成本管控优异且出栏弹性大的巨星农牧、华统股份等，以及头均市值处于低位的牧原股份。
医药与健康护理：卫健委制定《大型医院巡查工作方案（2023—2026年度）》。
为深入贯彻落实党的二十大精神和习近平总书记在二十届中央纪委第二次全会上的重要讲话精神，全面落实学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想主题教育深化整改要求，全面加强公立医院党的建设，落实党风廉政建设主体责任，进一步加强卫生行业行风建设，推进公立医院高质量发展，保障人民群众健康权益，国家卫生健康委制定了《大型医院巡查工作方案（2023—2026年度）》。
房地产：TOP100房企12月销售数据点评——成交小幅“翘尾”，企业格局分化持续。2023年12月百强房企单月销售环比转正。根据克尔瑞公布的2023年1-12月销售业绩排行榜数据，前100强房企操盘口径销售金额达到54049.7亿元，较22年同期-16.5%，降幅较1-11月扩大2.1个百分点；权益金额达到42436.4亿元，较22年同期-17.0%，降幅较1-11月扩大1.8个百分点，权益比79%。
