背景及前提:房地产投资走弱、高技术制造业投资增加,区域发展存在特点,应因地制宜发展。我们挑选出采矿业、轻工业、重化工业、高端制造业对应的主营业务收入,并仔细分析了不同省份的情况,重化工业和高端制造业的壁垒相对更高一些,广东、江浙一带在上述产业有优势。
具体投资逻辑:1)从中特估视角下出发,通过对央国企公司基本面(盈利能力)情况,来识别优质国央企。(2)从区域发展理念来看,可以看公司所处地域政策支持持续性情况,以及当前区域的产业集群效应情况判断企业未来成长潜力。
投资主题推荐:聚焦粤港澳、京津冀、长三角核心产业集群。按地域看,京津冀关注TMT、生物医疗和汽车产业集群;长三角关注高端制造、新能源汽车、大消费、新能源、TMT、新材料和化工产业集群;粤港澳关注TMT、大消费、新能源车、生物医疗、新材料和化工产业集群。
风险提示:海外地缘冲突尚未缓解、欧美推行逆全球化对供应链和产业链造成压力;文中涉及上市公司均为案例复盘说明,并不作为投资推荐的依据。