从新制度经济学的角度看，中小银行作为政府担保密集型企业，治理的关键在于偿付担保这一专有资产的拥有者如何分享银行的剩余索取权和剩余控制权。

公众是这一专有资产的最终拥有者，因而治理应更多致力于实现公共利益最大化，而非股东利润最大化。美国储贷协会、社区银行“一放就乱、一管就死”的教训与德国储蓄银行构建利益相关者银行的经验，一定程度上印证了这一点。

政府是这一专有资产的直接拥有者，因而相关治理机制安排天然需要与各经济体的政治制度相匹配，不存在统一的适用模式。由此形成了颇具德国特色的小银行治理的两大成功经验：①在双层委员会架构下，理事会是德国储蓄银行内部治理机制的核心，理事会主席通常由地方行政长官兼任，三分之二成员通常由地方议会选任，其余三分之一成员由员工选举产生，事实上是将德国地方议会对行政长官的监督机制、“共同决定”模式中劳工对资方的约束机制延伸到了储蓄银行治理中；②虽然美、德两国均属于联邦制，但从历史沿革来看，自上而下、中心化的国家权力在德国联邦形成中发挥了比美国联邦政府更大的作用，深受政府担保影响的德国储蓄银行在组织模式上也远没有美国小银行那样强调分散运营，而是形成了具有小银行联合性质的德国储蓄银行金融集团，并通过统一的IT基础设施、统一的客户评级系统、统一的非银支持机构、统一的内部责任分担机制，实现了通常大银行才有的规模经济。