2023年前三季度，公司实现营收489.43百万元/同比+24.57%、归母净利润58.76百万元/同比+31.65%、扣非归母净利润57.72百万元/同比+31.00%；实现毛利率25.86%/同比+2.00pct，净利率11.73%/同比+0.37pct。

产品力获市场认可，行业发展带动盈利增长。公司主营业务为研发、生产、销售汽车塑料零部件、汽车金属零件以及相关配套模具的开发。公司根据客户的需求，向汽车零部件厂商和汽车制造商提供汽车塑料零部件及模具等产品，依靠技术优势及IATF16949体系、ISO14001体系运行优势通过客户的供应商评审，目前已成为包括斯凯孚、安通林、T公司、广达集团、和硕联合等知名厂商的合格供应商，该部分作为收入主要来源预计将继续带动公司向好发展。同时公司紧跟行业供应链变革趋势抢占以新能源汽车为代表的新兴市场份额，持续拓展利润空间。

毛利率小幅上升，经营性现金流大幅上涨。1)盈利能力：2023年前三季度公司实现毛利率25.86%/同比+2.00pct，净利率11.73%/同比+0.37pct；期间费率来看，销售费率1.08%/同比-0.34pct，管理费率6.68%/同比+0.67pct，研发费率5.18%/同比+1.70pct，财务费率-0.57%/同比+0.06pct；2)营运能力：公司总资产周转率为0.85，较去年同期相比小幅下降；3)现金流情况：公司经营性现金流为70.18百万元/同比+303.94%。

市场空间巨大，零部件需求持续增长。在我国汽车销量下行的背景下，国家积极通过政策手段促进汽车市场消费，逐步扭转汽车行业下滑态势。相关政策的出台将逐步推动汽车产品消费释放，有利于汽车产业再次向增长方向发展。另外，我国销量高峰年份乘用车即将迎来批量淘汰，未来五年乘用车市场预计将进入存量乘用车市场更新替换周期。到2025年左右，预计将有约1350万辆报废车辆，出现存量市场更新换购的巨大需求，届时我国整体乘用车市场规模将达到2872万辆。在政策推动和汽车市场内生增长的驱动下，汽车市场需求空间巨大，从而带动汽车零部件需求增长。2023年12月07日市值17.19亿元，对应PE(TTM)22.95倍。

公司交易方式为连续竞价交易，首发主办券商为中信建投证券，持续督导主办券商为中信建投证券。

风险提示：宏观经济及下游市场波动的风险、主要客户集中的风险、应收账款发生坏账的风险、存货跌价的风险、汇率变动的风险、实际控制人不当控制的风险、骏创科技为兴业证券新三板做市公司等