【全球首座第四代核电站商运投产产业链景气上行】

据报道，华能石岛湾高温气冷堆核电站正式投入商业运行，这是全球首座第四代核电站，标志着我国在第四代核电技术领域达到世界领先水平。

德邦证券研报显示，四代核电与三代方案以及概念完全不同，它不是在第三代技术基础上的延伸，而是根本性革命性的变化。第四代核反应堆是目前正在研发的、在反应堆概念和燃料循环方面有重大创新的下一代反应堆，其主要特征是安全可靠性高、废物产生量小、具有更好的经济性、具备多用途功能、可防止核扩散。经过共同努力，2002年，GIF从130多种概念设计中遴选出气冷快堆(GFR)、铅冷快堆(LFR)、熔盐反应堆(MSR)、钠冷快堆(SFR)、超临界水冷堆(SCWR)、超高温气冷堆(VHTR)六种核能系统作为最有开发前景的第四代核能技术。中国在2006年加入GIF，已建设石岛湾20万千万高温气冷堆项目、2MWt液态燃料钍基熔盐实验堆项目、霞浦钠冷快堆示范项目等多个四代堆项目，在多项四代核电路线上保持领先。

华福证券表示，我国核电发电量比重低于10%的世界平均水平，与发达国家相比仍有较大差距。《中国核能发展报告(2023)》蓝皮书预计到2035年，我国核能发电量占比总发电量将达10%左右，核电市场空间较大，预计十四五有望每年6至8台甚至10台及以上核电机组的核准开工节奏，对应1200-2000亿元规模。核电产业链上游有望受益于核电核准开工节奏，景气上行。该机构表示，核电核准加速一方面利好核电上游环节，设备需求上行打开市场空间。建议关注不锈钢管制造龙头，核电蒸发器用U形传热管龙头的久立特材、机械密封领军企业中密控股、特种电机龙头佳电股份、核燃料运输容器供应商科新机电、核工业机器人和智能装备景业智能、产品覆盖核能全产业链的兰石重装、核电细分阀门龙头江苏神通和高端阀门龙头中核科技;另一方面核电运营商持有装机有望稳步增加，建议关注核电运营商双寡头的中国核电和中国广核。(金融界)

相关概念股：中密控股、佳电股份、科新机电、景业智能、兰石重装、江苏神通、中核科技、中国核电、中国广核

【首届AIPC产业创新论坛将开PC将成重要智能硬件】

12月7日，首届AIPC产业创新论坛将在北京联想总部举办。联想集团副总裁王传东表示未来大模型的存在形态应该是“混合AI的框架体系”。而作为承载大模型的终端，则需要满足四大特点:拥有强大的本地知识库和算力、支持自然语言交互、支持混合AI算力、能够拥有一个个人模型。要能够同时满足这几大特点，联想在持续向AIPC押注。

中信证券认为，综合考虑算力消耗、硬件体积、应用场景、电池功耗等因素，PC有望成为边缘端优先落地的智能硬件之一。考虑到算法层面持续迭代、AIPC硬件栈改造的相对低难度，以及整机厂商对于新品创新的热情等未来12-18个月，APC渗透率有望持续提升，乐观情形下可能突破双位数。关注整机、处理器、DRAM、先进制程等相应环节的产业投资机会

华创证券指出，低延迟+隐私保护拉动大模型本地化需求，AIPC具备边缘算力有望解决行业痛点，成为首个大批量落地AI终端。AIPC能在PC用户端实现部分AI应用，有望拉动大量PC换机需求，或可带动PC行业进入新一轮上升周期。建议关注：春秋电子、华勤技术、东山精密、长盈精密、领益智造、中石科技、珠海冠宇、德赛电池、澜起科技、江波龙、德明利、芯海科技、龙迅股份、协创数据。(金融界)

相关概念股：春秋电子、华勤技术、东山精密、长盈精密、领益智造、中石科技、珠海冠宇、德赛电池、澜起科技、江波龙、德明利、芯海科技、龙迅股份、协创数据

【新突破!全球规模最大核聚变反应JT-60SA成功点火，关注可控核聚变产业链投资机会】

据外媒消息，世界上最大的实验性核聚变反应堆JT-60SA近日在日本开始运行，向实现“人造太阳”又迈进了一步。业内认为，JT-60SA是“世界上最先进的托卡马克装置”，其开始运行是“聚变历史上的一个里程碑”。核聚变有潜力成为本世纪下半叶能源结构的关键组成部分。

聚变能具有燃料丰富、清洁、安全性高、能量密度大等突出优点，被视为终极能源。主要国家正在积极采取行动，大力推进聚变能商业化。美国政府表示将面向商业化牵头制订未来十年聚变能发展战略，并且已启动基于里程碑的聚变研发计划，于2023年5月宣布将在该计划下向8家聚变公司提供总计4600万美元资助，用于在未来18个月完成聚变试验电厂预概念设计并制订技术路线图。此外，英国、日本、韩国发布聚变能发展国家战略或长期计划;德国发布立场文件，表示将创建适于聚变能发展的生态系统。我国正在大力推进托卡马克磁约束聚变研发，积极参加国际热核聚变实验堆(ITER)建设项目，在国内建成和运营新一代“人造太阳”中国环流器三号装置和全超导托卡马克核聚变实验装置，并计划2035年建成聚变工程实验堆，开展大规模科学实验，2050年建成聚变商业示范堆。

华西证券分析称，可控核聚变是解决人类能源问题的终极答案，具有巨大的商业价值和战略意义。近年来产业资本纷纷入局，去年核聚变领域的私