导读：自2023年8月27日晚间证监会发布政策，进一步规范股份减持行为以来，8月、9月的产业资本交易日均净减持规模下降，11月出现今年首次周度产业资本净增持；10月23日，中央汇金公司在官网发布公告称，今日买入交易型开放式指数基金（ETF），并将在未来继续增持。另一方面，北向资金10月流出增加，私募基金10月权益仓位创23年新低，公募新发规模仍处于低位，资金面的有利因素尚待进一步累积。

公募基金：23年10月新发基金份额减少。23年10月新成立公募偏股型基金份额103亿份，较9月新发273亿份减少170亿份，2023年以来月新发在200亿水平波动，10月新发基金份额在2023年以来最低。新发水平仍然处于低位，23年1月到23年3月新发水平迎来一小波脉冲，但在短短两个月小幅上涨后新发水平再次波动，未能持续上涨；23年以来市场风格普遍不利于以大盘成长为代表的公募基金，根据当前新发份额来看，或尚不足以刺激市场进而进一步推动新发。

私募证券基金：10月私募仓位下行。根据华润信托阳光私募股票多头指数成分平均仓位来看，10月环比下行0.89pcts至57.83%，下降至10%分位，仍处于历史较低水平。

北向资金：10月净流出增加。北向资金10月净流入-447.87亿元，较9月净流入-374.60亿元流出有所增加，2023年北向除4、5、8、9、10月份净流出之外整体净流入584.05亿元。在22年11月国内疫情防控逐步放开、经济复苏预期及确定性大幅上升，北向资金大举买入；2023年8、9、10月份则出现大幅流出，截至23年10月，全年北向整体净流入584.05亿元。

两融资金：较9月上升。10月两融净流入357亿元，参与度由前值8.33%上升至8.63%。两融交易情绪在春节前连续回落后，节后迎来小幅度回暖。2022年两融参与度基本在7%-8%区间震荡，2023年5-7月两融参与度连续三个月下降之后再次回升，仍有回升空间，目前两融交易额占比处于2016年以来中等水平。

保险资金：9月仓位环比下降，略高于2013年来中位数。保险资金23年9月权益仓位下降至12.82%，略高于历史中位水平。继两个月仓位持续上升之后，仓位连续两个月小幅下降，仍略高于2013年以来中位数。

银行理财：发行减到期持续高位。以收益起始日来看，23年10月理财产品发行数量为3004只，较9月下降了19.44%，发行-到期数量669只。2022年至今来看，资管新规落地后，理财产品进入平稳向好发展趋势，月度发行-到期数量连续9个月1000只左右。

产业资本：10月净减持水平小幅上升。10月产业资本交易日均净减持规模为9.62亿，较9月的7.73亿进一步上升，值得注意的是，产业资本在11月出现了今年首次单周净增持。10月整体净减持规模为163.62亿元，较9月的154.53亿元上升，日均减持同样上升。

3主体资金流指标：截止2023年11月27日，3主体资金流指标值为-0.15，位于2015年底以来的25.9%分位。近期微降主要由于北向资金流转弱，且新成立偏股型基金仍处于低位。当前水平来看，3主体资金在局部低点波动。。

风险提示：公开数据存在滞后，资本市场政策出现超预期变化，国际形势出现超预期恶化。