核心观点：近期逻辑层面，本周华为、人工智能、减肥药概念持续发酵，芯片、汽车板块热度上升。中期热点层面，与上周相比，过去40天内创250日新高个股数量由二十名开外上升至前二十名的行业有消费电子和通信行业，主要受到景气回升和技术升级带动。市场风格层面，近期，市场整体上缺乏主线，成长领域涌现部分热点，华为概念内部持续轮动，医药板块持续异动，市场风格逐渐向小盘迁移。

近期热点逻辑判别：从行业涨停数量来看，汽车零部件、光学光电子、化学制药、消费电子、消费电子零部件及组装位居前五；从概念涨停数量来看，华为概念、新能源汽车、机器人概念、比亚迪概念、小米概念等概念活跃。近期热点逻辑上来看，本周华为、人工智能、减肥药概念持续发酵，芯片、汽车板块热度上升。

从行业新高看中期热点变动：过去40天内创250日新高个股数量长期位于行业前二十名的行业有：汽车零部件、环保、计算机应用、通用设备、专用设备、软件开发、电力设备、水务及水治理、半导体及元件、证券、化工合成材料、化学制品、化学制药、房地产开发、IT服务、住宅开发、消费电子、建筑装饰、通信设备、计算机设备。与上周相比，过去40天内创250日新高个股数量由二十名开外上升至前二十名的行业有：

消费电子和通信设备。多款新品上市对下游换机需求产生了积极拉动作用；同时华为发布了首个5G-A全系列产品解决方案，将推动5G-A的商业化进程，从而促进通信设备的上涨。目前手机大厂已对5G-A芯片在能力验证中，预计2024年上半年商用。

市场风格跟踪：7月初以来，大盘的预期差不断涌现，随着一系列资本市场改革措施和稳增长政策的推出，在顺周期和大金融带动下大盘和价值占优。近期，市场整体上缺乏主线，成长领域涌现部分热点，华为概念内部持续轮动，医药板块持续异动，市场风格逐渐向小盘迁移。

风险提示：国内经济复苏或者稳增长政策的效果不及预期，中美关系恶化，海内外经济衰退。