一块块光伏板整齐铺开，形成巨大的蓝色屋顶，在日光照射下熠熠生辉——在阳光电源位于合肥的公司大楼屋顶，上海证券报记者看到了这样的景象。

小小的光伏板，承载的金融需求可不少。“我们的业务是重资产，属于永远都会缺钱的业务。”阳光新能源开发股份有限公司(下称“阳光新能源”)财务总监刘光伟笑言，一年100多亿元规模的增量融资，近一半发生在公司上下游。阳光新能源是阳光电源的子公司。

光伏行业因“重资产”、资金需求旺盛，且产业链条上企业丰富，是当下供应链金融“抢夺”的“关键战场”。阳光新能源是产业链上的核心企业。据刘光伟介绍，在阳光新能源的供应链体系中，包括组件生产厂在内的上游企业有数千家，下游经销商“少说也有千八百家”，生态体系中的合作伙伴对于金融的需求“非常旺盛”。

金融力量如何在一条链上铺开?“愿景很美好，现实却骨感”“没有资金流，就没有交易闭环”——调研过程中，记者从多位银行人士及企业人士处了解到，“链上”金融面临着小额高频、跨区域、个性化需求高的“骨感现实”，亟需金融机构在数字化应对、授信创新、技术赋能等关键点上破题。

“拧成一股绳”

供应链金融激发产业链活力

不过一刻钟的时间里，范晓斌接到了六七个电话，全是关于供应链金融款项收付的问询。“每周有3到5户新增经销商额度申请，每天有3至5笔的融资申请，每月提款金额均在5000万元以上。”他说。

范晓斌在浙商银行合肥分行企业金融一部，负责对接阳光新能源。今年以来，随着市场对供应链金融的需求迸发，他的工作明显“打开了局面”。他说，不管是作为核心企业的阳光新能源，还是它的上下游企业，对资金的需求都更频繁了。

“上半年，阳光新能源的上下游供应链融资量有十几亿元，增速比较快。”刘光伟也表示。

光伏行业是产业链供应链特征较为鲜明的行业，供应链金融在其中扮演着“串联者”“加固剂”的角色：它串联起核心企业的上游与下游，将链上的实体拧成一股绳。“我们的业务高度依赖经销商体系，希望有更多金融机构能够开展对于上下游企业的融资。”刘光伟说。

“量大面广的中小企业，要共同发展。”浙商银行供应链金融部负责人赵旭升对记者表示，产业链高质量发展的难点是如何推动产业链上的中小企业共同高质量发展，而其中解决链上中小企业的融资问题至关重要。

多位业内人士对记者表示，供应链融资解决了传统资金链条中，处于强势地位的核心企业会挤占上下游资金的问题。此前，核心企业要求上游先发货，过6个月再付钱，或者对下游经销商可以先收钱再发货，这些是行业“惯例”。

据悉，截至今年6月末，浙商银行供应链金融已覆盖能源、钢铁、汽车、建工、通信等近30个行业，累投3800多亿元，服务的核心企业超2000家，触达上下游客户近3万户。这其中，普惠小微占比约75%至80%。

现实很“骨感”

数十万亿元市场不好做

供应链金融的生意并不好做。

“市场未来很美好，但做起来需要脚踏实地，久久为功。”据赵旭升估算，“国内规上企业的应收账款大概20多万亿元，加上库存的半成品价值，供应链金融市场有几十万亿元的空间，但需要银行围绕实体产业需求，持之以恒优化服务，才能满足市场需求。”

供应链金融本身具有的“跨区域”属性，增加了银行展业的难度。“供应链呈现跨区域的特点，加大了银行的授信审批难度。”赵旭升坦言，一直以来，银行的组织架构、内部流程体系更多以服务本地大中型客户为目标，跨区域服务会对原有流程体系带来较大挑战。

而且，“链上”企业门类庞杂，个性化强，对金融服务的需求各异，尤其对于资金即时响应的要求更须“说到做到”。“比如，有的核心企业会在月底前7天出台当月促销政策，经销商必须在月底前7天内组织资金完成采购，这时候融资必须要快，与企业交易需求无缝嵌套在一起。”赵旭升说。

这时候，金融需要跟着实体企业的经营策略走。赵旭升介绍，供应链金融本身存在单笔融资金额小、频率高、类信用等业务属性，相比于“放一笔管三年”的大额长期贷款，“不那么受待见”。同时，供应链金融的个性化程度比较高，业务需求迭代高频，对于银行服务的灵活应对能力构成了很大挑战。

但另一面是，供应链金融对于银行等金融机构，并非吃力不讨好。赵旭升表示，从微观层面看，银行需要一个高效率、低成本、低风险的方式去拓展客户，供应链金融就是其中一种;从宏观层面看，银行需要坚决落实国家政策导向，真正将银行资金精准直达产业链中小微企业的需求主体，解决产业链上量大面广中小企业的融资难题，进而真正带动产业链高质量发展和现代产业体系的建立。

赵旭升介绍，近年来，浙商银行依托供应链金融的新增拓客快速增长。2020年，该行通过供应链金融新增客户2000多户，2021年为5000多户，2022年约1.1万户，而今年前6个月就新增了近万户。

创新打法

“是个苦活儿，但面向未来”

“供应链金融是个苦活儿，但还挺有意思的。它是面向未来的。”网商银行品牌商数字金融