本报告导读：

9月第1周华为产业链市场表现优于市场，在事件型主题占据主导的市场中，华为产业链主题有望延续强势市场表现，推荐卫星通讯、星闪和测试设备主题。

摘要：

华为产业链有望延续强势表现，推荐卫星通信、星闪和测试设备主题。9月第1周，华为产业链公司表现跑赢市场，华力创通/冠石科技的周涨幅分别达到110%/41%。华为近期发布了多款新品，但发布会尚未召开，期间消息的逐渐释放有望持续催化相关标的的市场表现。我们认为在当前交易结构变化催化主题投资机会的背景下，事件型主题将占据主导，华为产业链有望保持强势表现。我们认为在本轮华为产业链行情中，主题相关性和盈利改善预期将发挥更大作用，推荐卫星通讯、星闪和测试设备主题。

部分申万一级行业指数上涨，国防军工、煤炭行业表现亮眼，涨幅最高。9月第1周，国防军工（申万）、煤炭（申万）行业市场表现最好，周涨幅分别为4.30%、2.25%。2023年上半年A股国防军工行业数据近期发布，行业公司营收可观，吸引大量资金流入。受益于国家对矿山安全生产工作的重视，煤炭行业相关新政策促进行业相关标的上行。

9月第1周中小盘指数小幅下跌，表现强于大盘指数。9月第1周中小盘指数和大盘指数均下跌，中证1000/中证500/上证50/深证100/沪深300单周涨幅分别为-0.08%/-0.73%/-0.49%/-2.51%/-1.36%，中小盘指数表现强于大盘指数。9月第1周沪深京三市交易情绪向好，9月4日周一成交量最大，为8881.31亿元。9月第1周北向资金交易总额为4095.49亿元，呈现净流出状态，周内成交净买入-47.56亿元。

专精特新指数、中证1000指数和沪深300指数均下跌，单周涨幅分别为-0.08%/-0.08%/-1.36%。

9月第1周中小盘指数呈现资金净流出状态，整体A股龙虎榜活跃度与上周持平。9月第1周中小盘指数呈现资金净流出状态，中证1000/中证500净主动买入额分别为-191.71亿元/-125.16亿元，资金流出额较上周分别增加88.99亿元/95.07亿元。中证1000和中证500的非银金融、银行等行业净资金流入增幅较大。全部A股龙虎榜上榜243次，较上周减少8次，整体A股的成交活跃度与上周持平。

风险提示：1）稳经济政策落地情况不及预期；2）市场需求减弱带来风险偏好下行。