【iPhone15发布在即，搭载潜望式镜头将成重要光学部件，核心增量厂商受益】

苹果公司计划于9月中旬发布iPhone15系列的四款新机。TrendForce集邦咨询预计，全系列产出约8000万部，较去年同期增长近6%。其中，独具潜望式镜头的ProMax可望带进更多买气，预估Pro系列的产出占比可望拉升至六成以上。价格方面其他三款新机的终端定价将与去年相当而ProMax可能会出现100美元以内的加价，以反映其成本差异。

中金公司认为，光学是北美大客户手机产品的主要升级方向之一，成本占比稳中有升。随着行业产能扩张渐过高峰，产线稀缺性叠加北美大客户潜望式创新，将带来供应链投资机遇。未来随着高倍光学变焦的逐渐渗透，潜望式镜头有望成为重要光学零部件。

东吴证券国际表示，核心增量环节厂商收益：(1)微棱镜对精度和公差控制高要求，对摄像头其他结构件具备一定影响，中国主要棱镜厂商为水晶光电和蓝特光学;(2)VCM的推力、设计力和精度进一步发展，价值量显著提升;(3)玻塑混合镜头突破性能瓶颈，技术门槛较高，少数企业可实现量产;(4)CMOS市场集中度高，CR5>90%，24年出货量和销售额可达到67.8亿颗/164.1亿美元;(5)镜头模组工艺难度增加，一线厂商具备优势，预计2026年全球摄像头模组销售额达到590亿美元，2020-2026年CAGR为9.8%;(6)潜望式镜头的特殊需求催生出一批专注设备测试和组装设备的供应商，包括赛腾股份、科瑞技术、博众精工、智立方等。(金融界)

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【Meta本月发布XR新品硬件端新品频出有望推动应用端落地】

据媒体报道，Meta宣布2023MetaConncet大会将于当地时间9月27日-9月28日举办，届时将分享Meta新的XR产品，其中包括备受期待的Quest3头显，以及“最新的AI和XR创新”。并在MetaQuest2023游戏发布会上宣布多款VR游戏将在年内上线。

XR为VR、MR、AR的统称。苹果于2023年6月初发布VisionPro入局，借助其资源禀赋与良好产品策略，有望推动XR产业进入良性发展阶段，带来消费电子产业新一轮投资机遇。

Quest3产品主打VST和混合现实功能可有效解决VR封闭性问题，开拓新应用场景。同时，内容端有多款现象级游戏上线将持续丰富XR内容生态。2023年在MetaQuest3推出下，下半年VR出货量或回暖。分析师认为，随着虚拟现实硬件端迭代，用户交互性、沉浸式体验提升明显。后续伴随出货量提升及规模化落地，叠加AI技术发展提高产出效率，从而带动XR产业提速发展，有望加速推动相关应用场景落地。

中银国际指出，XR设备作为新一代消费电子终端，量级潜力大，将成为消费电子产业链长期增长动力。建议从“增量部件+国别禀赋”两个维度筛选受益标的，即(1)XR独有且需要持续升级的零组件;(2)中国具备竞争优势的环节。推荐兆威机电、立讯精密、清越科技、华兴源创、领益智造、长盈精密。(金融界)

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【库存持续低位叠加需求良好国内镁价持续上涨】

据百川盈孚，近期国内镁系商品市场价格持续上涨。9月7日，金属镁最新成交均价已涨至24244.11元/吨，较上一日上调815元/吨，单日涨幅3.48%。9月至今累计上涨近7%，6月下旬低点至今上涨超20%。镁粉最新价25189.5元/吨，较上一日上涨2.82%，6月下旬上涨以来涨幅超过25%。

华宝证券研报显示，目前国内镁合金总产能为50万吨左右，云海金属镁合金约占国内市场份额的35%，具有绝对龙头地位。瑞格金属及海镁特镁业次之，分别拥有镁合金产能7万吨、4万吨。随着国家环保高压持续，进入行业的门槛提高，落后产能逐步出清，未来3-5年行业集中度有望持续提升。

首创证券曾表示，乐观情况到2025年镁汽车轮毂以及镁电池包外壳有望分别增加24.33、54万吨镁合金需求;若镁建筑模板替代铝建筑模板顺利，未来镁铝比有望达到7：3，镁需求将增加78.96万吨。长期来看，我们认为未来5年内镁都是优质成长性小金属。推荐关注：与宝钢金属达成战略合作关系，合作建设全球最大镁生产基地的镁业龙头云海金属;携手宁德时代切入镁电池包结构件、电动船舶的三祥新材。(金融界)

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【中国民营火箭再突破，首次海上发射成功】

机构指出，政策催化行业估值提升，当前券商板块估值逼近历史底部，具有显著的配置价值。截至9月4日，证券Ⅱ指数PB估值为1.27倍，历史分位数7.04%，具备较高的性价比及安全边际，建议配置头部券商或低位券商。

东吴证券认为，政策催化行业估值提升，当前板块估值逼近历史底部，具有显著的配置价值。截至2023年9月4日，证券Ⅱ指数PB估值为1.27倍，历史分位数7.04%，具备较高的性价比及安全边际，建议配置头部券商或低位券商：1)投资端改革深化背景下，财富管理市场受益，首推零售券商龙头东方财富。2)行业整体杠杆率抬升预期下，推荐中信证券、中金公司(H)，建议关注华泰证券。(证券时报)

相关概念股：东方财富、中信证券