多维度优化 中国上市公司治理水平稳步攀升
时间:2023-09-07 00:00:00来自:上海证券报字号:T  T

要尽快建立对标世界一流企业的公司治理标准,打造中国式公司治理模式,助力中国式现代化的实现

强化对实际控制人的约束机制,突破公司治理有效性的无形障碍。无实际控制人上市公司的治理水平相对领先,主要是缓解了董事会等治理结构和机制有效性的问题。因此要提高公司治理的有效性,当前首先要建立或强化对实际控制人的约束机制

以独董制度改革为抓手,破解董事会治理的瓶颈。加快落实新独董管理办法关于独董兼职公司数等规定,并进一步将上市公司独立董事占比提升至半数以上,设立首席独立董事,限制控股股东和实际控制人的独立董事提名权等,从根本上解决董事会的独立性问题

强化金融机构关联交易监控,防范金融机构治理风险。近年来金融机构关联交易等显著增加,要以新一轮金融监管机构改革为契机,以防范金融机构治理风险为抓手,强化关联交易等监控机制,建立针对性金融风险预警机制,从而达到防范或化解系统性金融风险

制定数字治理规则,防范人工智能私利。加强数字治理相关规则的制定与实施,防范数字私利、算法私利、人工智能私利。在董事会设立数字治理或人工智能治理委员会等治理结构或机制;构建政府监管、数据市场、行业自律、社会监督四位一体的外部协同治理体系

推进绿色治理理念以规则落地,以绿色治理全面升级公司治理。积极借鉴国际可持续准则理事会等制定的可持续披露框架和标准,推进我国上市公司从社会责任到绿色治理披露的升级,建立具有中国特色的绿色治理体系

中国上市公司治理指数年度比较

治理指数2022年2023年变化趋势

公司治理指数64.4064.76上升

股东治理指数68.6969.31上升

董事会治理指数65.0264.82下降

监事会治理指数59.4959.34下降

经理层治理指数59.7860.26上升

信息披露指数65.7466.18上升

利益相关者治理指数68.1369.40上升

当前国际形势复杂多变,要探索推进中国式现代化的新道路。中国式治理现代化是中国式现代化的重要组成部分,公司治理又是国家治理体系和治理能力现代化的基础和先行者。推进中国式治理现代化是一个系统性工程,也是一个探索性事业,需要学界、业界在理论和实践中大胆开拓创新。探索中国式治理现代化,带动公司治理质量提高,实现高质量发展,成为公司治理学术界和实务界的重要课题。

中国公司治理研究院从2003年起发布国内最早、时间跨度最长、被誉为上市公司治理状况“晴雨表”的中国上市公司治理指数(CCGINK),已连续发布21年,共评价样本52037家;中国上市公司绿色治理指数(CGGI)从2018年起发布,已连续发布6年,共评价样本6803家。公司治理从一个研究问题发展为一个研究领域,并建设成一个新兴的交叉学科;上市公司治理实践也走过了从治理结构建立、治理机制导入,到治理有效性提升的发展历程。中国上市公司治理指数在这一过程中发挥着重要的评价作用,全面刻画了历年中国上市公司的治理水平,动态展示了中国公司治理改革与发展的变化趋势,在国内外产生广泛影响,得到国务院国资委、中国证监会、中国上市公司协会等相关部门的充分肯定,并被学术界和实务界广泛应用。

在实践中,基于中国公司治理评价指数开发的央视财经50指数(代码:399550)、央视治理领先指数(代码:399554)、公司治理研究院绿色治理指数(代码:980058)先后于2012年6月6日、2013年6月6日、2020年9月28日在深圳证券交易所挂牌上市或上线,验证了“搞好公司治理能够带来什么”这一大家普遍关心的问题,为投资者价值投资发挥引领作用;该指数也被应用于深圳市、大湾区、泉州市等区域公司治理评价,实现从科研成果向实践应用的转化。

在学术上,公司治理评价指数的持续研究编制为公司治理的研究提供了平台,得到了国家自然科学基金重点项目、国家社科基金重大招标项目等支持;带动国内众多高校和机构陆续研究开发出多个公司治理相关指数,形成了公司治理指数家族;基于该指数,中国公司治理研究院相继发布《中国上市公司治理评价研究报告》系列、《中国上市公司绿色治理评价研究报告》系列和《国有控股上市公司发展报告》系列,产生了较大的社会影响。

中国上市公司治理总体状况

本次由南开大学中国公司治理研究院在第十二届公司治理国际研讨会上发布的2023年中国上市公司治理指数是该指数的第21次发布,2023年评价样本达到5055家,相较于2022年增加了376家,首次突破5000家。具体到各市场板块,主板非金融上市公司3039家,创业板非金融上市公司1228家,科创板上市公司499家,北交所上市公司162家,金融业上市公司127家。

评价结果显示,中国上市公司治理水平稳步攀升,但增幅放缓。2023年上市公司治理指数均值达到64.76,较2022年的64.40仅提高了0.36,提升幅度较小。在构成中国上市公司治理指数的六大维度中,股东治理维度、经理层治理维度、信息披露维度和利益相关者治理维度均实现上升,而董事会治理维度和监事会治理维度略有下降。其中,利益相关者治理维度提升1.27,升幅最大,表明上

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