【车载超级计算驱动Chiplet发展关注先进封装持续景气带来的国产供应链机遇】

欧洲知名研究机构lmec日前提出，未来车载超级计算无法再使用单片IC设计在一个封装中实现，因为尺寸和复杂性将变得难以管理。Chiplet设计允许在不触及单个芯片物理限制的情况下扩大组件数量，它正在各种超级计算应用中实施，汽车也不能落后。

Chiplet俗称“芯粒”或“小芯片组”，通过将原来集成于同一SoC中的各个元件分拆，独立为多个具特定功能的Chiplet，分开制造后再通过先进封装技术将彼此互联，最终集成封装为一个系统芯片。

相较于传统消费级芯片，算力芯片面积更大，存储容量更大，对互连速度要求更高，而Chiplet技术可以很好地满足这些大规模芯片的性能和成本需求，因而得到广泛运用。预计到2025年，全球先进封装占比将达到49.4%，尤其是算力芯片等大规模集成电路演进中，多芯片集成、2.5D/3D堆叠的Chiplet技术将得到加速发展。

此前民生证券梳理Chiplet技术带来国产供应链机遇。1)封测端：国产封测厂商有望参与算力芯片Chiplet封装供应链;2)设备端：带来晶圆级封装和后道封测设备需求增长;3)材料端：带来高速封装基板等高端封装材料的用量增长。投资建议：先进封装行业前景广阔，Chiplet技术更将深度受益算力芯片的旺盛需求。我们看好国产供应链公司在Chiplet应用加速下的成长潜力。建议关注：1)封测厂商——长电科技、通富微电、华天科技、甬矽电子、晶方科技、伟测科技;2)封测设备厂商——长川科技;3)封装材料厂商——兴森科技、华正新材、华海诚科、方邦股份。(金融界)

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【特斯拉汽车有望正式推出FSD自动驾驶产业步入快车道】

据特斯拉美国官网显示，FSD相关购买界面中，特斯拉近日不仅将FSD降价到1.2万美元，还去掉了城市街道自动驾驶功能后面的“即将推出”字样，这意味着该功能已正式推出，该功能可让车辆在复杂的城市环境中自动驾驶。

此前8月26日，马斯克展示了搭载FSDBetaV12的ModelS车辆的自动驾驶试驾。试驾直播历时45分钟，期间马斯克仅接管一次，主要是在直行等红灯时对左转信号产生混淆。在其他时间段，FSDBetaV12系统表现出色，对障碍物、环形交叉路口等复杂路况实现了流畅处理。

今年4月及5月，特斯拉连续公布了两次重大架构更新版本，FSD能力有显著提升。持续迭代下FSD已能应对绝大多数北美城市街道，FSD目前在北美的渗透率达到约25%，使用率约14%。机构认为，FSD入华后，有望整体加速中国电动汽车的智能化进程，在强化消费者教育和认知、扩大市场的同时促进车企优胜劣汰。而若特斯拉“极致性价比硬件+高毛利FSD软件”的模式在国内得以规模化落地，可能类似于智能汽车的“ChatGPT时刻”。2023年6月工信部发文，支持L3及以上级别的自动驾驶的商业化应用。技术角度看，目前L3级别所需的视觉+雷达+导航地图已趋于成熟。作为产业先导，特斯拉2023年底有望实现L4-L5级自动驾驶，产业链有望步入高阶自动驾驶阶段。

中银国际研报指出，自动驾驶产业链，算力环节建议关注具备较多算力储备的厂商如商汤科技;操作系统环节建议关注实现跨平台适配的厂商如中科创达;机器人与自动驾驶同源，计算机视觉有望成为产业化落地关键，建议关注虹软科技等。

海通国际证券表示，建议关注特斯拉产业链及自动驾驶产业链两条主线的投资机会;建议关注领域包括大模型技术以及域控制器等;建议关注【拓普集团】、【中科创达】、【经纬恒润】、【均胜电子】等。(金融界)

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【方正证券:高端白酒延续韧性基地区域酒积极增长】

证券时报网讯，方正证券研报指出，高端白酒延续韧性，基地区域酒积极增长，强分化持续，宏观回暖望带动板块顺周期增长。纵观2023H1，疫情防控常态化下场景复苏带动白酒行业步入复苏周期，企业表现分化加剧，其中高端酒整体表现较强韧性、区域一线龙头受益宴席等消费场景复苏实现积极增长、次高端库存持续消化，彰显显著分化性。分场景看，商务宴请等场景复苏节奏偏缓，待经济复苏持续刺激，宴席及自饮场景率先恢复带动动销基本面改善。整体需求端弱复苏下，板块维持稳健增长，盈利能力整体向好，同时头部企业加大费用终端投放、结构升级、大众带价位延伸趋势渐显，产品、渠道、市场端多维求变，谋求调整周期中的高质发展。当前板块基本面调整接近尾声，近期房地产政策频繁明确对稳楼市、促消费的大力支持，下半年宏观复苏预期增强，关注白酒顺周期调整机会，中秋国庆旺季将至经销商备货积极，低基数下起量为先。基本面企稳回升，旺季催化+盈利能力结构性改善下关注白酒板块战略性配置机会，关注标的：高端白酒业绩确定性高，在过往修复周期中均率先修复，目前估值具有安全边际贵州茅台、五粮液、泸州老窖。(证券时报)

相关概念股：贵州茅台、五粮液、