本周上游资源品仍然景气上行，信息技术领域景气度出现边际改善。上游资源品领域钢坯、螺纹钢、煤炭等价格上行，多数有色金属价格持续上涨，水泥、玻璃等价格仍然疲软。中游制造领域，硅料价格止跌，光伏电池产量同比增幅扩大；金属切削机床产量改善。消费服务领域，猪肉价格由降转升。此外，商品房成交仍然较为低迷。推荐关注近期价格回升的部分资源品如煤炭、有色金属等以及有望受益于装机需求爆发的光伏等中游制造领域，以及景气度边际改善的信息技术细分领域如集成电路等。

【本周关注】硅料价格触底止跌，后续需求有望较大幅释放。产能的持续投放使得今年以来硅料价格暴跌，二线硅料公司普遍出现亏损。硅片、电池片、组件价格也有较大幅度调整。目前随着部分企业的停产/减产，叠加下游采购出现好转，硅料价格近两周出现止跌企稳迹象。根据招商电新组计算，组件价格下降叠加N型产品推广带来BOS成本下降，光伏LCOE相比去年年末下降幅度接近10%左右，新建电站投资吸引力提升。考虑到2023年底为第一批风光大基地规划并网时点，下半年装机旺季需求有望集中爆发，推荐关注产业链需求回升机会。

【信息技术】存储器价震荡。6月LED芯片台股营收同比降幅收窄、MLCC台股营收同比降幅扩大。6月智能手机产量同比跌幅扩大，三个月滚动同比跌幅收窄；集成电路产量三个月滚动同比增幅扩大。6月集成电路进出口金额同比降幅收窄，出口金额三个月滚动同比跌幅扩大，进口金额三个月滚动同比跌幅收窄。

【中游制造】本周六氟磷酸锂、电解镍、电解锰价格下行，锂原材料价格下行，钴产品价格多数上行。本周光伏行业综合价格指数周环比下行，组件价格指数下跌，电池片、硅片价格指数上涨，多晶硅价格指数持平；光伏产业链中硅料价格上涨。1-6月全国太阳能电池（光伏电池）累计同比增幅扩大。6月金属切削机床产量同比持平，三个月滚动同比增幅扩大；工业机器人产量同比转负，三个月滚动同比降幅扩大。本周CCFI下行，CCBFI、BDI、BDTI上行。

【消费需求】主产区生鲜乳价格比上周下行，白酒批发价格指数上行。猪肉、仔猪批发价、生猪批发价周环比上行。在生猪养殖利润方面，自繁自养生猪养殖亏损缩小，外购仔猪养殖盈利亏损扩大；在肉鸡养殖方面，肉鸡苗价格上行、鸡肉价格周环比下行；蔬菜价格指数上行，棉花期货结算价上行、玉米期货结算价下行；本周电影票房收入、观影人数、电影上映场次下行。

【资源品】建筑钢材成交量十日均值周环比下行。本周粗钢日均产量环比下行，铁精粉价格与上周持平，螺纹钢、钢坯价格上行；主要钢材品种库存上行、唐山钢坯库存周环比上行，国内港口铁矿石库存下行；唐山钢厂高炉开工率持平，产能利用率周环比下行。煤炭价格方面，秦皇岛港山西优混平仓价周环比上行，京唐港山西主焦煤库提价周环比上行；焦炭、焦煤期货结算价周环比上行，动力煤期货结算价环比持平。库存方面，秦皇岛港煤炭库存上行、天津港焦炭库存上行、京唐港炼焦煤库存周环比下行。玻璃、水泥价格均下降。Brent国际原油价格震荡下行；有机化工品期货价格多数上行，纯苯、苯乙烯、二乙二醇价格涨幅居前，PTA、天然橡胶、燃料油价格下跌。本周工业金属价格多数上行，铜、铝、锌、铅价格上涨，锡、钴、镍价格下跌；铝、镍库存下行，铜、锡、锌、铅库存上行；黄金期现价格上行、白银期现价格上行。

【金融地产】货币市场净投放，隔夜/1周/2周SHIBOR利率较上周上行。A股换手率持平、日成交额上行。在债券收益率方面，1年/3年国债到期收益率周环比下行。本周土地成交溢价率上行、商品房成交面积下行。1-6月份房屋竣工面积累计同比增幅收窄；商品房销售额累计同比增幅收窄、商品房销售面积累计同比降幅扩大。

【公用事业】我国天然气出厂价下行，英国天然气期货结算价上行。1-6月发电量累计同比增幅较前值收窄，6月我国全社会用电量同比增幅收窄。

风险提示：产业扶持度不及预期，宏观经济波动。