ESG评价是ESG生态的重要基础，是监管机构、上市公司、投资机构分析决策的重要依据。随着ESG投资在我国的快速发展，各类ESG评级机构纷纷涌现，其中，中证指数与深交所旗下国证指数发布的ESG评价方法受到市场高度关注。中证ESG、国证ESG分别有何特点?如何解决ESG数据缺失痛点?如何兼顾ESG评价的国际化与本土化?带着上述问题，证券时报记者分别采访了中证指数和国证指数ESG专家。

中证指数：ESG评价求同存异

数据质量是“生命线”

中证指数是沪深交易所共同设立的金融市场指数提供商，公司在2020年对外发布了中证ESG评价方法。在和证券时报记者交流中，中证指数ESG业务部总经理赵永刚分享了中证ESG评价体系的特点、数据优势、面临的挑战及对上市公司的建议。

立足国际共识“求大同”

体现本土特色“存小异”

证券时报记者：请简要介绍下中证指数的ESG评价体系和评价方法的特点?

赵永刚：目前中证ESG评价体系包括环境(E)、社会(S)和公司治理(G)三个维度，由13个主题、22个单元和近200个指标构成。

中证ESG评价方法具有如下特点：一是立足国际共识，充分结合中国特色。在大的框架上尽量兼顾国际共识，同时结合我国当前发展阶段，选取了更适宜的指标。比如在社会维度，设置了乡村振兴、共同富裕等议题;在公司治理维度，设置涵盖质押、资金占用以及违规担保等指标，反映公司财务风险与质量等。二是兼顾风险因素与机遇因素。中证ESG评价不仅设置了碳排放、污染与废物排放等风险主题衡量企业面临风险，同时设立了绿色收入、环保科技研发等绿色机遇指标，对于积极进行低碳转型的公司，也会有“加分项”，全面客观反映转型企业的ESG水平。三是ESG争议性事件处理更加精细化。中证ESG评价会纳入监管处罚、权威媒体批评报道等，根据事件性质、影响程度与范围、事件发生时间等原则进行分级分类处理，准确反映企业ESG风险管理能力。

证券时报记者：中证ESG评价体系如何兼顾本土化特色和国际化标准?

赵永刚：中证指数公司构建ESG评价体系的重要原则是“基于国际共识框架，兼顾中国本土特色”。

一是“求大同”。中证ESG评价基于联合国可持续发展目标等具有国际共识的框架设置相关议题。如环境维度指标设置了温室气体排放总量、强度以及管理等国际共识和普遍关注的核心议题;社会维度重点关注充分就业等目标，设置了企业贡献及员工单元，反映企业在员工的雇佣关系管理、福利政策与职业健康等方面的表现。

二是“存小异”。结合发展中国家当前的发展阶段，中证ESG评价选取了更具本土特色的议题与指标。对于消除贫困的目标，中证ESG评价结合我国国情，设置了“共同富裕、乡村振兴”等契合“中国式现代化建设”目标的议题;在环境维度设置了绿色收入等环境机遇的议题;在公司治理维度，设置公司治理风险议题，反映ESG争议性事件对公司运营影响;设置“中小股东保护”等议题适应我国个人投资者数量众多的国情。

数据质量

是ESG评价“生命线”

证券时报记者：中证ESG数据有哪些特色，如何解决上市公司ESG数据不完整的问题?

赵永刚：中证ESG数据的特色主要在于：一是科学性与逻辑性强，可解释性好。中证指数基于详实的理论研究和实证研究构建ESG评价方法，采用权威数据和信息资源。二是数据具有较高的实质性。中证ESG评价选取对企业当前和未来运营具有重要战略意义，指标可量化、可验证、可比较。同时重视企业在ESG方面的增量改善，结合历史数据、同业数据等进行丰富，从而保证ESG评价结果能够反映企业实质性的ESG管理。三是数据具有高质量。数据质量和规范是ESG评价的“生命线”，中证指数公司是境内第一家ESG指数通过IOSCO准则鉴证的机构。

对于上市公司ESG数据不完整的问题，中证指数公司主要通过多样化数据来源、优化指标评价方法等方式进行积极探索。一是积极运用先进的机器学习、人工智能等技术与人工核验结合的方式获取多元数据。二是优化指标及方法，通过搭建碳估计模型，结合上市公司能耗情况进行估计，积极探索估计数据补充;同时结合披露情况优化指标评价方法。

证券时报记者：您如何看待国内ESG评价标准缺乏共识的现状?

赵永刚：当前国内ESG评价标准缺乏权威、未形成普遍接受的原因主要在于两点：一是ESG作为非财务信息的界定和度量，迄今为止仍未形成普遍接受的标准。不同信息披露标准秉持的价值观不同，造成了企业披露的ESG信息差异较大。二是ESG评价标准构建的逻辑与原则、对外披露的程度，也影响了市场各方形成共识。

有鉴于此，中证指数公司不断增强ESG评价方法的科学性和透明度。在方法构建中，选取对于企业当前和未来运营具有重要影响，可量化、可验证、可比较的指标进行相应评价。同时不断提升评价方法透明度，对评价体系构建逻辑、指标选取原则、权重设计方法等进行详细披露。

引导资金流向

助力绿色经济发展

证券时报记者：中证ESG业务致力于打造中国ESG标准，推动ESG最佳中国实践。请问中证指数公司目前在这方面取得了哪些成果，未来