报告摘要：

（说明：数据来源于wind数据库，数据截至2023年4月9日。）?股市流动性跟踪

一级市场：上周IPO规模为103亿元，前一周IPO规模为110亿元。

二级市场：上周两融规模扩张，新发基金规模下降，A股二级市场总体呈现资金净流出。流入方面，国内基金（股票+混合）新发行18亿元，两融融资增加174亿元，南下资金流入86亿元；流出方面，北上资金流出27亿元，重要股东减持79亿元，交易费用98亿元。

2023年4月（截至4月7日），北上资金净流出27亿元。上周净流入行业前五名是非银金融、电力设备、农林牧渔、机械设备、汽车，净流出行业前五名是银行、有色金属、传媒、计算机、电子。

2023年4月（截至4月7日），南下资金净流入86亿元。当月净买入个股前五为腾讯控股、中国移动、会德丰、中国海洋石油、金山软件。

恒生一级行业净买入前三名为资讯科技业、电讯业、能源业；恒生二级行业净买入前三名为软件服务、电讯、石油及天然气。

投资者情绪：上周融资交易占比为8.9%，前一周为8.1%；上周日度换手率为1.1%，前一周为1.0%；上周机构资金流出123亿元。

限售股解禁：上周限售股解禁267亿元，前一周限售股解禁1641亿元，预计本周限售股解禁665亿元。

全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF净回笼11320亿元。上周投放逆回笼11320亿元，有11610亿元逆回购到期，逆回购净投放8110亿元。

信用货币派生：2023年2月，M1增速5.8%（前一期6.7%）；M2增速12.9%（前一期12.6%）。2023年2月新增社融3.16万亿元（前一期约5.98万亿元），金融机构新增人民币贷款1.81万亿元。

全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率货币市场：上周短端利率全部上行。上周SHIBOR隔夜利率下行46BP，R001下行114BP，R007下行144BP，DR007下行39BP，3个月同业存单收益率下行8BP。

国债市场：上周1Y国债收益率下行1BP至2.23%，10Y国债收益率下行1BP至2.85%，期限利差保持不变。

风险提示：疫情控制反复，全球经济下行超预期，海外不确定性等。