市场情绪创年内新高，交易拥挤度仍处高位。本周市场热度均值为33.6，较上周均值变动7.61个百分点，处于2013年以来81.2%分位水平。周二市场情绪指数达到36.4，再创年内新高。上证综指20日滚动涨跌幅为1.6%，处于历史58.6%分位。创业板指20日滚动涨跌幅为3.1%，处于历史64.5%分位。本周成交占比前四行业拥挤度历史分位数为100.0%，较上周变化0.9个百分点。本周大、中、小盘价值风格交易拥挤度分别变动-22.7%，6.7%和0.3%。本周大、中、小盘成长风格交易拥挤度分别变动26.1%，12.9%和13.8%。当前市场成交额加权市盈率/市盈率中位数为1.76，较上周变动14.0个百分点，为历史82.7%分位数水平。

配置资金持续流出，两融成交占比接近极值。本周北向资金净流出30.72亿元，较前周环比变化-135.4亿元。北向资金本周主要增持非银金融，电气设备，农林牧渔等行业，主要减持电子，传媒，计算机等行业。截至周四，本周两融日均成交规模为1184.3亿元，占A股总成交额的10.5%，较上周变动2.0个百分点。公用事业、非银金融、商贸零售等行业融资净买入占比成交额环比上升。本周ETF基金净赎回11.9亿元，较前周环比-21.4亿元。

ETF基金本周主要净申购医药（62.1亿）、消费（7.4亿）等板块，净赎回宽基（96.8亿）和科技（62.1亿）板块。本周含权益类公募基金发行规模为18亿元（其中偏股型8亿元），环比下降28亿元；发行数量为8只，较上周减少12只。

技术层面全面走强，TMT行业维持强势。全部A股强势个股数量占比55.94%，较上周变动1.32个百分点。创业板指强势个股数量占比48.48%，较上周变动6.06个百分点。沪深300，中证500，中证1000强势个股数量占比53.33%，54.80%，56.30%，较上周变动3.84，4.40，4.72个百分点。传媒，计算机，通信强势股占比历史分位数居前；基础化工，建筑材料，煤炭强势股占比历史分位数靠后。

盈利预期温和修复，大盘稳定风格修复较快。全部A股分析师盈利预期指数为-6.7%，较上周变动0.2个百分点。上证50，沪深300，创业板和中证1000指数盈利预期指数分别较前周变动-1.7，0.7，-0.6，-0.1百分点。成长，金融，稳定，消费，周期风格盈利预期指数分别较前周变动-0.1，-1.1，3.1，-2.7，0.0百分点。细分行业中航运港口，其他电子Ⅱ，医药商业等一致预期加速上调；本周新增一致预期上调的有光伏设备，休闲食品，基础建设等。

风险提示：过往数据不能完全代表未来预期，真实情况可能与数据存在误差。