报告摘要：

（说明：数据来源于wind数据库，数据截至2023年4月2日。）

股市流动性跟踪

一级市场：上周IPO规模为110亿元，前一周IPO规模为67亿元。

二级市场：上周两融规模扩张，新发基金规模下降，A股二级市场总体呈现资金净流出。流入方面，国内基金（股票+混合）新发行47亿元，两融融资增加57亿元，北上资金流入108亿元；流出方面，南下资金流入114亿元，重要股东减持73亿元，交易费用102亿元。

2023年3月（截至3月31日），北上资金净流入371亿元。上周净流入行业前五名是汽车、电子、医药生物、食品饮料、传媒，净流出行业前五名是家用电器、非银金融、银行、建筑材料、商贸零售。

2023年3月（截至3月31日），南下资金净流入590亿元。当月净买入个股前五为腾讯控股、美团点评-W、中国移动、工商银行、中国电信。

恒生一级行业净买入前三名为资讯科技业、电讯业、金融业；恒生二级行业净买入前三名为软件服务、电讯、地产。

投资者情绪：上周融资交易占比为8.1%，前一周为8.0%；上周日度换手率为1%，前一周为1.2%；上周机构资金流出484亿元。

限售股解禁：上周限售股解禁1241亿元，前一周限售股解禁719亿元，预计本周限售股解禁174亿元。

全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF净投放8110亿元。上周投放逆回购11610亿元，有3500亿元逆回购到期，逆回购净投放8110亿元。

信用货币派生：2023年2月，M1增速5.8%（前一期6.7%）；M2增速12.9%（前一期12.6%）。2023年2月新增社融3.16万亿元（前一期约5.98万亿元），金融机构新增人民币贷款1.81万亿元。

全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率货币市场：上周短端利率全部上行。上周SHIBOR隔夜利率上行55BP，R001上行127BP，R007上行171BP，DR007上行69BP，3个月同业存单收益率上行5BP。

国债市场：上周1Y国债收益率下行6BP至2.23%，10Y国债收益率下行2BP至2.85%，期限利差上行5BP至0.62%。

风险提示：疫情控制反复，全球经济下行超预期，海外不确定性等。