经历2022年的低谷后，电子板块今年绝地反击。证券时报·数据宝统计，截至2月6日收盘，电子行业指数今年以来累计涨幅11.24%，在所有申万一级行业中排名第四位，A股市值重回6万亿元以上。去年全年，该行业指数累计跌幅36.54%，排名垫底。

不少电子行业股票近期走出凌厉攻势。数据宝统计，1月以来，91只电子股累计涨幅超过20%，歌尔股份、寒武纪-U、长盈精密、蓝思科技、领益智造等电子行业细分领域龙头名列其中。恒久科技由于信创、区块链、信息安全等热门题材加持，走出了翻倍行情，1月16日至2月1日期间，一度收获8连板。

经济复苏预期增强

行业景气度有望修复

电子板块开年大涨，与多重因素相关。新年伊始，中国经济复苏预期增强，外资加速流入A股，市场行情回暖。数据显示，作为衡量制造业景气程度的“风向标”，1月制造业PMI为50.1%，比上个月上升3.1个百分点，时隔3个月重回荣枯线以上。资金流向显示，北上资金1月以来持续呈现大幅净流入，并不断刷新纪录。截至2月6日，今年以来北上资金累计净买入达到1462亿元，远超去年全年。

兴业证券表示，电子行业正处于景气筑底阶段，2023年有望迎来修复。通过复盘过去两轮行业景气周期的需求、供给、库存及价格等重要指标的变化趋势，结合当前行业基本面情况，认为电子行业在经历了2022年的需求疲软，库存去化之后，当前正处于景气筑底阶段，有望于今年实现景气修复。行业修复将带动上游模拟芯片、数字芯片、被动元器件等领域的需求提升，看好相关领域公司的业绩修复趋势。

国信证券认为，由于市场此前所担心的日、荷两国跟进对中国半导体产业限制的政策性利空已经落地，行业景气周期在2023年年中触底反转的一致预期已基本形成，基于不断强化的消费、经济复苏预期，其认为电子行业的估值水平将领先财务数据反转。

超跌电子股

获两路资金加仓

今年以来，北上资金和融资资金开始抢筹部分超跌电子股。数据宝统计，按照区间成交均价计算，1月至今电子行业累计获得北上资金加仓124.37亿元。京东方A、韦尔股份、卓胜微等3只龙头股获加仓超10亿元。北上资金加仓金额较大的还有TCL科技、长电科技、立讯精密、澜起科技、北方华创等。

融资资金加仓超亿元的个股有7只，分别是歌尔股份、紫光国微、江丰电子、澜起科技、国光电器、北方华创、思瑞浦。澜起科技、北方华创是同时获得北上资金和融资资金加仓超亿元的股票。

从已经公布的业绩数据来看，在市场需求下滑的背景下，部分电子股2022年仍保持了高速增长。数据宝统计，按照业绩快报、预告净利润下限计算，72股净利润预计增速在50%以上，京泉华、艾比森、恒铭达、芯原股份-U、深天马A等净利润增速靠前。

净利润增速最高的京泉华，报告期内，受益于全球新能源行业高速发展，市场需求旺盛，带动公司新能源领域业务高速增长，公司预计2022年净利润为1.25亿元至1.55亿元，同比增长5.27倍至6.78倍。

上述净利润高增长的72股中，2022年末合计获得1549只公募基金持仓(注：重复持仓的暂未剔除)。9股获得50只以上基金扎堆重仓，包括北方华创、纳思达、澜起科技、复旦微电、斯达半导等。北方华创、纳思达、澜起科技均获百只基金持仓，基金持仓占流通股比例均超10%。

净利润预计高增长的电子股基金持仓排名

快报/预告

2022年净利

下限同比(%)

2022年末基金持仓家数

2022年末基金持仓占比(%)

代码

简称

002371

002180

688008

688385

603290

300054

300604

688409

601231

002484

300666

688041

688123

688072

688037

688035

北方华创

纳思达

澜起科技

复旦微电

斯达半导

鼎龙股份

长川科技

富创精密

环旭电子

江海股份

江丰电子

海光信息

聚辰股份

拓荆科技-U

芯源微

德邦科技

94.91

59.04

50.00

98.26

103.82

76.00

106.20

69.97

64.69

50.00

130.00

130.20

223.32

381.85

126.25

58.13

206

192

158

68

59

59

53

53

50

49

49

45

44

44

35

28

10.20

23.99

17.21

11.68

11.05

15.30

13.71

19.38

1.14

9.75

14.77

5.16

4.81

21.43

4.86

0.39