因股东陷入债务纠纷，银行股权成为近年来法拍台上的常客，2022年银行股权法拍规模再创历史新高。
今年9月以来，已有盛京银行、泰安银行、浙商银行等多笔亿元级别的银行股权被执行司法拍卖。其中，恒大集团所持盛京银行12.82亿股股份被沈阳国资联合四家民企以73.07亿元接盘，创下银行股权在线上司法拍卖的最高金额成交纪录。
在网络司法拍卖平台上，每年现身拍卖的银行股权数千笔，起拍金额从数千元至数十亿元不等。拍卖台上变幻着城商行、农商行、民营银行、股份制银行、村镇银行等中小银行身影，农商行更是成为股权拍卖的常客。
为何会有众多的银行股权被拍卖?拍卖数量、成交价格有着怎样的变化趋势?股权拍卖背后涉及怎样的股东背景?对银行本身又构成了什么样的风险隐患?这无疑是一系列值得探究的问题。
为此，证券时报记者统计了阿里及京东司法拍卖平台(以下简称“两大拍卖平台”)上，自2014年以来累计超2万笔的银行股权拍卖数据，并对该等数据进行了多维度解析，以勾勒出详实的“拍卖画像”与“股东画像”，探究数据背后的景象。
股权拍卖画像：总数逾2万笔
涉及1325家银行
2012年，网络司法拍卖在浙江、江苏等地法院率先推行，银行股权拍卖开始出现在大众视野。据记者统计，自2014年至2022年12月4日，在两大拍卖平台上被强制拍卖的银行股权逾2万笔，一拍总估值超过1000亿元，涉及银行1325家。
经对逾2万笔拍卖数据汇总分析，银行股权拍卖呈现出三大特征。
特征一：无论法拍数量、流拍率、折价率，2018年都是转折点
2014年，两大拍卖平台上银行股权拍卖笔数仅为289笔，2016年跃升至1000笔以上。2018年末，全国法院网拍覆盖率达到93.7%，司法拍卖基本完成从线下至线上的转移，银行股权拍卖随之进入“小高潮”，其后每年被执行司法拍卖的银行股权均超过2900笔。同时，拍卖的股权价值逐年增加，2021年银行股权法拍标的一拍总估值首次突破200亿元(表1)。
随着被司法拍卖的银行股权数量越来越多，流拍现象愈发突出。2017年银行股权司法拍卖的成交率尚有56.99%，2018年直线降至40.49%。而到了2022年，成交率仅为21.98%，这意味着近八成银行股权以流拍告终。
低迷的成交率下，拍卖价格被进一步压低。2018年之前，折价成交和溢价成交的标的数量大致持平，一拍成交整体略有溢价，二拍及变卖成交平均折价15%至20%。2018年后一拍成交金额出现显著折价，二拍及变卖成交折价率一度接近30%。
无论法拍数量、流拍率、折价率，2018年都是银行股权拍卖的重要转折点。除了全国法院在2018年大体完成了网络拍卖覆盖这一因素外，经济环境和政策要求也是影响股权拍卖数量增加的重要原因。
招联金融首席研究员董希淼认为，2018年“两参一控”监管政策趋严，规定同一投资人及其关联方、一致行动人作为主要股东参股商业银行的数量不得超过2家，或只能控股1家商业银行。为达到政策要求，银行股东主动进行股权转让和拍卖的数量明显增加。
“现在经济下行，一些中小银行的股东自己经营状况不好，或是认为银行经营和分红情况不好的，也会选择转让股权。还有一种原因是这些股东持有的股权质押了，然后出现经营状况恶化，为偿还借款，这部分股权被迫进行司法拍卖。”董希淼说。
特征二：拍卖标的区域集中度高，浙苏鲁豫成热地
从地区分布来看，银行股权拍卖呈现出鲜明的区域特征，长三角地区股权拍卖最为频繁，其次是中部地区和西部地区。仅以一拍标的统计，浙江、江苏、河南和山东4省，2014年至今银行股权司法拍卖累计均超过1000笔，4省合计约占全国法拍标的总数的2/3(表2)。
股权法拍的数量与各地银行分布及股东结构等因素相关。中部地区中小银行众多，山东省和河南省的农商行数量居全国前二，但银行规模和赚钱能力远远不如东部沿海省份，小银行的股东资质普遍更弱，容易陷入资金困境。长三角地区银行的股东数量、尤其是民营资本股东数量更多，庞大的股东基数一定程度上造就了更多的债务和司法纠纷。
特征三：农商行标的占比超八成，“霸榜”拍卖台
截至2021年末，我国共有4602家银行法人机构，其中农商行1596家，占比35%。相比之下，在2014年以来的超2万笔银行股权拍卖中，农商行股权超过1.5万笔，占比高达80.97%。
农商行多由原来的农村信用社通过股份制改造而来，之所以成为股权拍卖的高发地，主要与农商行改制过程中形成的历史包袱有关。
绝大多数农商行都呈现出股东数量多、股权分散的格局。据证券时报记者粗略统计，约有2/3的农商行第一大股东持股比例不足10%，有的农商行股东数量更是数以万计，松散的股权结构造成了股权管理的困难。
早期农商行由于县域属性较强，法人股的募集难以做到择优选择，原始股东多为本地民营企业，股权转让也不顺畅，这类资质较弱的民企股东往往抗风险能力差。
此外，由于历史原因，农商行股东中有大量银行员工和储户类自然人股东，股权协同管理困难。大量自然人难免涉及民间借贷等债务纠纷，2014年以来的线上银行
