报告摘要：

（说明：数据来源于wind数据库，数据截至2022年11月13日。）

股市流动性跟踪

一级市场：上周IPO规模为90亿元，前一周IPO规模为66亿元。

二级市场：上周两融规模扩张，新发基金规模下降，A股二级市场总体呈现资金净流出。流入方面，国内基金（股票+混合）新发行19亿元，两融融资增加68亿元，北上资金流入54亿元；流出方面，南下资金流入105亿元，重要股东减持118亿元，交易费用96亿元。

2022年11月（截至11月11日），北上资金净流入94亿元。上周净流入行业前五名是有色金属、家用电器、银行、计算机、基础化工，净流出行业前五名是电力设备、公用事业、房地产、电子、通信。

2022年11月（截至11月11日），南下资金净流入371亿元。当月净买入个股前五为药明生物、美团点评-W、香港交易所、李宁、龙湖集团。

恒生一级行业净买入前三名为医疗保健业、非必需性消费、地产建筑业；恒生二级行业净买入前三名为药品及生物科技、地产、软件服务。

投资者情绪：上周融资交易占比为7.2%，前一周为7.1%；上周日度换手率为1.6%，前一周为1.3%；上周机构资金流出264亿元。

限售股解禁：上周限售股解禁700亿元，前一周限售股解禁744亿元，预计本周限售股解禁1326亿元。

全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF净回笼800亿元。上周投放逆回购330亿元，有1130亿元逆回购到期，逆回购净回笼800亿元。

信用货币派生：2022年10月，M1增速5.8%（前一期6.4%）；M2增速11.8%（前一期12.1%）。2022年10月新增社融0.91万亿元（前一期约3.53万亿元），金融机构新增人民币贷款0.62万亿元。

全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率货币市场：上周短端利率多数上行。上周SHIBOR隔夜利率上行32BP，R001上行28BP，R007上行17BP，DR007上行26BP，3个月同业存单收益率上行23BP。

国债市场：上周1Y国债收益率上行20BP至1.96%，10Y国债收益率上行3BP至2.74%，期限利差下行17BP至0.77%。

风险提示：疫情反复，全球经济下行超预期，全球通胀超预期。