摘要

全球半导体行业正面临“百年未有之大变局”。需求端受疫情反复和全球通胀负面影响，半导体经历了连续2年的历史罕见的“缺芯潮”后开始了新一轮景气下行周期。供给端正经历着美国严格技术出口管制、全球半导体供应链再布局的双重影响。对于中国半导体行业发展，我们认为：

变局：外部环境日益趋严，一段时期内难以好转。出于国家自身安全的考虑，美国政府出台了一系列半导体技术出口管制措施，通过单边、多边政策试图对技术、人员、投资等实施管控。客观上，这些限制措施不仅对中国半导体产业的各环节造成了负面影响，也冲击了全球产业链供应链的稳定。造成负面影响的原因在于，半导体产业发展遵循摩尔定律（Moore’sLaw），具有先发优势和路径依赖特征，技术先行者往往可以利用先发优势，在追赶者的前进路径上设置障碍，减缓追赶者的成长速度。

破局：摩尔定律支配下，依托国家力量突破发展困境。尽管中国半导体产业成长历程一直以来受到外部环境的种种限制，且受到摩尔定律支配下的先发优势和路径依赖特征制约，中国半导体产业依然积极寻求发展，国有企业、科研院所、民营企业都进行了不懈地努力和探索，成果和缺憾参半。参考美日韩发展半导体产业的经验，从协调资源、协同发展的角度看，国家力量仍是半导体技术追赶者破局“先发优势和路径依赖制约”的根本手段，发挥市场化机制正面作用，发挥民营企业主观能动性，我们认为或将有效提速技术追赶步伐，壮大产业链实力，在全球竞争中获取一席之地。

开新局：推行新型举国体制，实现高水平科技自立自强。面对外部环境日益趋严的压力，从底线思维出发，技术上既要“买”也要“造”，既要“先进制程”也要“成熟制程”，既要“循序渐进”也要“换道超车”，加速实现高水平科技自立。机制上，强调知识产权保护、反对人才无序流动，推进合理规划产业集群、积极对外开放合作，引导有效投资、减少无序竞争。市场侧，推进云网融合系统方案，打造“成熟制程产线+设备材料”相互促进迭代的循环成长模式，创造换道发展新机遇。