市场情绪延续反弹，交易拥挤度高位回落。本周市场热度均值为18.1，较上周均值回升3.9个百分点，处于2013年以来13.4%分位水平。上证综指20日滚动涨跌幅为-5.6%，处于历史10.7%分位。创业板指20日滚动涨跌幅为-2.3%，处于历史36.0%分位。本周成交占比前四行业拥挤度历史分位数为56.3%，较上周下降18.8个百分。

外资流出趋缓，宽基ETF资金大幅流入。本周北向资金净流出127.06亿元，较前周环比变动+166.23亿元，主要增持电子，有色，采掘等行业，主要减持食品饮料，银行，非银等行业。两融日均成交规模为650.6亿元，占A股总成交额的8.02%，较上周+0.45个百分点。综合、食品饮料、机械设备等行业融资净买入占比成交额环比增幅靠前。本周ETF基金净申购96.37亿元，较前周环比上升96.4亿元，主要净申购宽基、医药等板块。本周含权益类公募基金发行规模为15亿元(其中偏股型4亿元)，环比变动-183亿元；发行数量为8只，较上周下降2只。本周银行理财产品平均净值为1.0306元，较前周环比变动-1.03BP。破净数量为1276只，占比为4.28%，较前一周变动+0.26%。

技术层面市场加速调整。全部A股强势个股数量占比20.8%，较上周下降5.2个百分点。创业板强势个股数量占比15.8%，较上周下降1.0个百分点。沪深300强势个股数量占比12.7%，较上周下降5.3个百分点。采掘、休闲服务、计算机强势股占比分位数居前；非银、食品饮料、房地产强势股占比分位数靠后。

盈利预期低位筑底。全部A股分析师盈利预期指数为-16.0%，较上周上升0.8百分点。上证50，沪深300，创业板指和中证1000指数盈利预期指数分别较前周变动0.6，-0.8，-1.4，0.0个百分点。成长，金融，稳定，消费，周期风格盈利预期指数分别较前周变动-0.4，-1.0，1.5，3.4，-0.3个百分点。细分行业中光伏设备、煤炭开采、消费电子、工业金属等一致预期加速上调；本周新增一致预期上调的有城商行、家具用品、塑料、医疗服务等。

风险提示：过往数据不能完全代表未来预期，真实情况可能与数据存在误差。