全球格局下的中国工业产业分析
时间:2022-10-12 00:00:00来自:上海证券报字号:T  T

中国工业产业上市公司数量在全球排名第一,占总量的18%;其中盈利企业1180家,亏损企业236家,产业亏损面为0.17;总市值、总利润排名全球第二,总营收排名全球第一,产业综合占比为0.22,位居全球第二。总市值为26916亿美元,占全球20%;总营收28698亿美元,占全球26%;盈利总额1461.7亿美元,亏损总额333.5亿美元,总利润为1128.2亿美元,占全球24%。中国工业产业上市公司数量占中国全产业的23%,总市值占14%,总营收占22%,总利润占12%,产业综合占比0.15,在国内全产业中仅次于金融(0.20),位列第二。

中国工业产业的全球产业冠军和领军企业数量较少。效益指标如市盈率、销售利润率、资产回报率等有待提高,尤其是资本回报率。中国应在航天航空与国防工业、工业机械、农业机械、建筑产品、工业集团公司和各项为工业服务的产业上着重发力,并争取在工业产业大类中成为全球第一的国家。

本文中的“工业”是指全球产业分类标准GICS分类定义的工业产业,其中不含信息产业、通讯产业、医疗健康产业、能源产业、材料产业、消费品产业,是传统工业和为工业提供支持的服务业和运输业。具体而言,工业分为资本品、商业和专业服务、运输3个二级产业;资本品再细分为航天航空与国防、建筑产品、建筑与工程、电气部件与设备、重型电气设备、工业集团企业、建筑机械与重型卡车、农用农业机械、工业机械;商业和专业服务再细分为贸易公司与经销商、商业印刷、环境与设施服务、办公服务与用品、综合支持服务、安全和报警服务、人力资源与就业服务、调查和咨询服务;运输再细分为航空货运与物流、航空公司、海运、铁路、陆运、机场服务、公路与铁路、海港与服务。共计25个四级产业,占全部GICS分类标准158个四级产业的16%。

一、工业产业的全球格局

截至2021年底,全球工业产业共有上市公司7754家,占全球上市公司总量的18%,是拥有上市公司最多的产业;其中盈利企业5684家,亏损企业2070家,产业亏损面为0.27。上市公司数量排名前五位的国家分别是中国(1416家)、日本(1022家)、印度(591家)、美国(529家)、韩国(396家)。

全球工业产业总市值137132亿美元,占所有产业总量的11%;总营收112166亿美元,占总量的17%;产业内盈利总额6615.7亿美元,亏损总额1935.2亿美元,总利润4680.5亿美元,占总量的8%。工业产业的数量值在全球的全部产业综合占比(按照市值占0.5,营收与利润各占0.25计算,下同)为12%,高于9%的平均数。

中国工业产业上市公司数量在全球排名第一,占总量的18%;其中盈利企业1180家,亏损企业236家,产业亏损面为0.17;总市值、总利润排名全球第二,总营收排名全球第一,产业综合占比为0.22,位居全球第二。总市值为26916亿美元,占全球20%;总营收28698亿美元,占全球26%;盈利总额1461.7亿美元,亏损总额333.5亿美元,总利润为1128.2亿美元,占全球24%。中国工业产业上市公司数量占中国全产业的23%,总市值占14%,总营收占22%,总利润占12%,产业综合占比0.15,在国内全产业中仅次于金融(0.20),位列第二。

美国工业产业上市公司数量排名全球第四,占全球7%;其中盈利企业372家,亏损企业157家,产业亏损面达0.30;总市值、总利润排名全球第一,总营收排名全球第二,产业综合占比为0.27,位居全球第一。其总市值为41997亿美元,占全球31%;总营收20954亿美元,占全球19%;盈利总额1551.7亿美元,亏损总额301.6亿美元,总利润为1250.1亿美元,占全球27%。美国工业产业上市公司数量占本国全产业的11%,总市值占9%,总营收占12%,总利润占7%,产业综合占比为0.06,在本国全产业中位列第六。

日本工业产业上市公司数量排名全球第二,占总量的13%;其中盈利企业907家,亏损企业115家,产业亏损面为0.11。总市值、总营收、总利润均位列全球第三,产业综合占比为0.14,位居全球第三。总市值为15070亿美元,占全球11%;总营收19671亿美元,占全球18%;盈利总额968.0亿美元,亏损总额155.4亿美元,总利润为812.6亿美元,占全球17%。日本工业产业上市公司数量占日本全产业的26%,总市值占21%,总营收占26%,总利润占18%,产业综合占比为0.22,在本国全产业中位列第一。

中国、美国、日本的工业产业综合占比之和为0.63,即占全球工业产业的63%,占据优势地位。

全球7754家工业产业上市公司平均市值为17.69亿美元,平均营收为14.47亿美元,平均利润为0.60亿美元。在产业综合占比十强国家中,平均市值最高的三个国家是美国(179.39亿美元)、瑞士(54.19亿美元)、法国(42.29亿美元);平均营收最高的三个国家是美国(39.61亿美元)、德国(39.19亿美元)、法国(38.46亿美元);平均利润最高的三个国家是美国(2.36亿美元)、瑞士(1.63亿美元)、德国(1.43亿美元)。美国工业产业上市公司的市值、营收、利润三项平均值均位列第一。中国工业产业上市公司的三项平均值分别为19.01亿美元、20.27亿美元、0.80亿美元,略高于全球平均值。

小结:

一、美国工业产业上市公司的市值和利润高于中国,营收低于中国,综合占比较中国高5%。中国工业产业上市公司数量是美国

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