中国上海。

南京西路768号，国泰君安大厦。

不远处，一段吴江路的景致投映在这座摩天大楼的落地窗上：一排老房子，斑驳的砖瓦留有上个世纪80年代的气息。历史的棱镜折射出一个潮起时代的快速流变，一个新兴资本市场的高速演化，以及其中每一朵浪花的初涌、转向与奔腾。

1987年11月，中国人民银行上海市分行公布《证券柜台交易管理办法》。短短1年时间里，上海证券交易柜台增至9家。也是在此期间，吴江路15号写下了“中国人民建设银行上海市信托投资公司吴江路证券业务部”的全新注脚。

国泰证券早期的家当便自这里“攒起”。1992年9月15日，吴江路证券营业部迁至巨鹿路122甲号，更名为卢湾证券营业部。同年10月1日，其与正在筹建中的乳山证券营业部、静安证券营业部一起归入国泰证券麾下，成为国泰证券最早的一批证券营业部。

现实方位与历史方位就这样时空重叠形成一个意味深长的隐喻——距离起兴的原点不足百米，如今，总资产8000多亿元、2021年净利润150亿元的大型综合性券商国泰君安已巍然耸立，而其“金融报国”的初心根深本固、始终未变。

初开：应时而生始于担当

1992年春天，沐浴着改革开放的春风，中国资本市场迎来了历史性的发展机遇。

国泰证券、君安证券发轫于这方兴未艾的市场初期，于当年分别在上海和深圳设立，成为中国资本市场探索实践的先行者。

1992年8月1日，中国人民银行召开部分金融机构参加的办公会议，研究筹组全国性证券公司。会议决定，在北京、上海、深圳分别成立华夏、国泰、南方三家全国性股份制证券公司。1992年10月5日，国泰证券有限公司在上海正式成立，作为一项承接国家使命的重要任务，国泰证券的成立对于打破金融区域分割、促进全国性证券市场建设发挥了积极作用。

1992年8月25日，中国人民银行批准成立深圳君安证券有限公司。成立之初，君安证券就提出力争五年内成为国内一流券商，十年内成为国际一流券商。凭借敢闯敢干的基因，君安证券很快在推动企业股份制改革等业务领域取得可喜成绩，并在国际业务领域积极探索。

怀揣着打造一流投资银行的抱负，两家初创的证券公司在开疆拓宇的征程中敢为人先，一路疾步前行。

国泰证券充分发挥国有大型全国性证券公司的优势，在投行、分支机构建设、金融产品布局等方面大胆开拓创新，取得了令人瞩目的业务成绩：成功推荐“中国钢铁第一股”马钢A股股票在上海证券交易所上市，作为主要发起人筹建国泰基金管理有限公司，公开发行国内第一只封闭式基金——基金金泰;建立发达的卫星通信网络及遍布全国各地的60家分支机构，探索将中国资本市场的声音传向全世界。

君安证券以蓬勃的创新能力，形成了灵活、务实、富有活力的经营管理风格，凭借一次次突破性创新，吸引和培养了大批人才，取得一系列精彩的业务成就：1993年—1996年投行排名屡屡名列前茅;1994年成为中国二级市场股票交易量行业第一;1995年设立我国证券行业首家正式运作的证券研究所等。短短五年时间，资产规模、净资产、净利润等指标跃居行业首位。

固本：风雨锤炼羽翼渐丰

1999年，中国资本市场迎来了第一部证券法，开启了证券行业法治化、规模化发展时代。正是这一年的8月18日，国泰君安迎来历史性的一刻。国泰证券与君安证券新设合并为国泰君安，成为当时国内规模最大的证券公司，在注册资本金扩充的同时，通过强强联合、优势互补，各项业务齐头并进，综合竞争力明显增强。

新生的国泰君安以加强领导班子和党组织建设、建立规范的法人治理结构、包容并蓄推进文化融合、采取务实有效的过渡期安排、一视同仁关怀全体员工等系列举措，成功破解整合难题，确保了公司在合并初期的平稳运行，为快速融合发展奠定了基础。

当历史的车轮驶入21世纪，股权分置改革、证券公司综合治理、提高上市公司质量等一系列重大改革扎实推进，资本市场出现转折性变化。国泰君安紧跟时代步伐，果断采取了一系列对公司命运至关重要的举措。建立“业务指导横向到边，管理监督纵向到底，风险防范控制到点”的多角度立体形内部控制制度和风险控制体系，树立“赚取阳光利润”意识;率先在业内实现集中交易、集中清算、集中财务“三集中”，增强了系统安全运营能力;首创第三方存管模式，保障了客户利益和资金安全。

一连串的举措使国泰君安在行业变革中经受住了考验。1999年至2009年的十年间，国泰君安通过资产重组、增资扩股等方式，逐步消化了不良资产，甩掉了历史包袱，进入了健康发展的快车道。公司净利润历经2002年的行业第十七位、2004年的第九位、2006年的第四位，上升至2007年的第二位。净资本则在2007年达到行业第三位。净利润、净资本自2007年始，连续三年保持这一水平。

随着合并整合、综合治理、改革转型三大阶段性任务的完成，以及“集中管理、分级授权、条块结合”经营管理体制的形成，国泰君安财务实力大幅提升，经营行为日益规范，风控机制显著改善，内部管理逐步加强，逐渐发展成为业务全面、管理有序、经营合规、初具雏形的证券控股