股市流动性跟踪

一级市场：上周IPO规模为191亿元，前一周IPO规模为39亿元。

二级市场：上周两融规模下降，新发基金规模下降，A股二级市场总体呈现资金净流出。流入方面，国内基金（股票+混合）新发行24亿元；流出方面，两融融资减少108亿元，北上资金流出61亿元，南下资金流入97亿元，重要股东减持54亿元，交易费用67亿元。

2022年9月（截至9月23日），北上资金净流出171亿元。上周净流入行业前五名是电子、基础化工、汽车、房地产、家用电器，净流出行业前五名是电力设备、医药生物、非银金融、农林牧渔、食品饮料。

2022年9月（截至9月23日），南下资金净流入251亿元。当月净买入个股前五为中国海洋石油、比亚迪股份、药明生物、中国海外发展、绿城中国。

恒生一级行业净买入前三名为地产建筑业、能源业、医疗保健业；恒生二级行业净买入前三名为地产、石油及天然气、电讯。

投资者情绪：上周融资交易占比为5.7%，前一周为6.1%；上周日度换手率为0.9%，前一周为1.1%；上周机构资金流出167亿元。

限售股解禁：上周限售股解禁961亿元，前一周限售股解禁446亿元，预计本周限售股解禁1497亿元。

全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF净投放520亿元。上周投放逆回购1000亿元，有80亿元逆回购到期，逆回购净投放920亿元。

信用货币派生：2022年8月，M1增速6.1%（前一期6.7%）；M2增速12.2%（前一期12.0%）。2022年8月新增社融2.43万亿元（前一期约0.76万亿元），金融机构新增人民币贷款1.25万亿元。

全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率货币市场：上周短端利率多数上行。上周SHIBOR隔夜利率上行17BP，R001上行15BP，R007下行0.2BP，DR007上行18BP，3个月同业存单收益率上行4BP。

国债市场：上周1Y国债收益率下行0.2BP至1.83%，10Y国债收益率上行1BP至2.68%，期限利差上行1BP至0.85%。

风险提示：疫情控制反复，全球经济下行超预期，全球通胀超预期。