报告摘要：

股市流动性跟踪

一级市场：上周IPO规模为39亿元，前一周IPO规模为125亿元。

二级市场：上周两融规模下降，新发基金规模下降，A股二级市场总体呈现资金净流出。流入方面，国内基金（股票+混合）新发行33亿元，南下资金流入95亿元；流出方面，两融融资减少93亿元，北上资金流出61亿元，重要股东减持38亿元，交易费用66亿元。

2022年9月（截至9月16日），北上资金净流出109亿元。上周净流入行业前五名是计算机、煤炭、交通运输、国防军工、家用电器，净流出行业前五名是银行、农林牧渔、公用事业、医药生物、非银金融。

2022年9月（截至9月16日），南下资金净流入154亿元。当月净买入个股前五为比亚迪股份、中国移动、中国海洋石油、绿城中国、中国海外发展。

恒生一级行业净买入前三名为地产建筑业、能源业、电讯业；恒生二级行业净买入前三名为地产、电讯、石油及天然气。

投资者情绪：上周融资交易占比为6.1%，前一周为6.1%；上周日度换手率为1.1%，前一周为1.0%；上周机构资金流出566亿元。

限售股解禁：上周限售股解禁446亿元，前一周限售股解禁673亿元，预计本周限售股解禁932亿元。

全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF净回笼2020亿元。上周投放逆回购80亿元，有100亿元逆回购到期，逆回购净回笼20亿元。

信用货币派生：2022年8月，M1增速6.1%（前一期6.7%）；M2增速12.2%（前一期12.0%）。2022年8月新增社融2.43万亿元（前一期约0.76万亿元），金融机构新增人民币贷款1.25万亿元。

全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率货币市场：上周短端利率多数上行。上周SHIBOR隔夜利率上行14BP，R001下行124BP，R007下行157BP，DR007上行21BP，3个月同业存单收益率下行4BP。

国债市场：上周1Y国债收益率上行8BP至1.83%，10Y国债收益率上行5BP至2.67%，期限利差下行3BP至0.84%。

风险提示：疫情反复，疫情影响超预期，全球经济下行超预期，全球通胀超预期。