编者按：近十年来，中国资本市场改革发展硕果累累。珍视成就，凝聚智慧，砥砺前行，仍是未来发展之要。本报为此推出“对话金融家”报道，展现业界领军人物的践行与思索，为资本市场未来发展建言献策。
本期对话的金融家系中金公司党委书记、首席执行官黄朝晖。1998年加入中金公司的黄朝晖，长期从事投资银行工作，亲历和参与了过去二十多年资本市场服务中国经济高质量发展的一系列重要阶段。
中国资本市场经过三十来年的发展，尤其是近十年，已日渐成熟。这一路走来，作为重要参与者的证券公司，有的早已掉队，有的则一直堪当行业“领头羊”，中金公司便是其中的佼佼者之一。
成立于1995年的中金公司，至今已是国内证券行业一块响亮的招牌。这家公司依靠什么基因在激烈的行业竞争中生存、发展和壮大?又如何在自身的不断发展中反哺行业，实现服务实体经济和国家战略的预期?
近日，中金公司党委书记、首席执行官黄朝晖接受证券时报记者专访，畅谈了相关体验与思考。
证券业十年跨越式发展
黄朝晖：我国证券行业历经三十多年发展，取得了举世瞩目的成就。过去十年，是我国证券行业改革步伐加快、发展突飞猛进的十年。注册制改革进一步激发了市场活力，以科创板、北交所等为代表的多层次资本市场建设不断取得突破，再融资、退市等基础性制度安排不断优化。这些举措推动了整个行业迈向更加规范、成熟的发展新阶段。
一是在资本市场加速扩容及深化改革下，证券行业整体实力显著提升。过去十年，在满足社会直接融资需求、支持企业创新发展中积极发挥枢纽作用的同时，行业规模及盈利水平也实现了持续增长。融资、交易、投资、研究等各业务线服务能力不断提升，综合实力显著增强。据中证协数据，2021年底证券行业的总资产已突破十万亿元，十年间增长近6倍;2021年全行业实现营业收入超5000亿元，十年增长近3倍;净利润超过1900亿元，十年增长近4倍。
二是伴随我国多层次市场体系的完善，证券行业服务实体经济的广度和深度显著拓展。随着科创板、北交所设立，资本市场对实体经济的适配性和支持力度显著增强，资本和实体经济的循环效率明显提升。除了传统的股票、债券以外，可交易的金融产品类别进一步扩充，ABS、REITs等资产证券化产品，以及场内外金融衍生品和风险对冲工具等，在这十年都实现了快速发展。根据数据，证券公司股权、债券承销规模(境内部分)分别由2011年的7145亿元、2.6万亿元增至2021年的1.8万亿元、18.9万亿元。十年间累计帮助各类企业完成股权融资超14万亿元、债券融资近105万亿元。
三是证券公司的业务与居民生活越来越息息相关，成为财富管理的重要组成部分。经过这些年的发展，证券公司已经与广大居民的经济生活深度融合，为老百姓提供了非常多的资产配置选择，同时在积极推进投资者教育工作中帮助个人投资者树立了长期、科学的投资理念。我国居民金融资产中股票/基金等风险资产占比，由2011年的11%增至2019年的19%。
黄朝晖：首先，证券公司做大做强需以服务实体经济和国家战略为根本立足点。证券公司是连接资本市场与实体经济的桥梁，必须始终胸怀“国之大者”，牢牢树立服务实体经济、服务国家战略的发展定位和原则，业务的开展和创新必须紧紧围绕实体经济的发展需求。同时，必须提高站位，勇于担当服务国家战略的“领头羊”，将自身利益融入国家利益、将自身战略融入国家战略，充分发挥作为资本市场核心中介的专业优势，持续完善和创新金融服务工具与模式，增强服务实体经济质效。
其次，证券公司做大做强离不开高效、完善的多层次资本市场。证券公司作为资本市场的核心中介主体，其长期稳健发展深度依托于资本市场深度和广度的持续提升。因此，证券公司需积极投身到多层次资本市场的建设和完善当中，全力支持资本市场深化改革，发挥好资本市场看门人和稳定器的作用，助力打造“规范、透明、开放、有活力、有韧性”的资本市场，完善资本市场的资源配置功能和财富管理功能，为证券业务的发展厚植肥沃土壤。
再次，证券公司做大做强需建立以客户为中心的业务架构和专业服务能力。优质的证券公司应当具备以客户为中心的业务架构，依托于企业客户、机构客户及零售客户日益丰富、多元的金融需求，实现综合投行、机构业务、财富管理等主要板块的业务重构，包括推进注册制下的大投行业务发展、推进交易服务向客需驱动的机构业务转型、推进财富管理向买方投顾转型和主动资产管理转型等，这也是中金公司近年来持续发力的方向。
证券公司要行稳致远，最重要的是严守风险防控底线。有效的风险管理和内部控制对证券公司的稳健经营至关重要。投行的风险具有突发性特点，在当前复杂多变的市场环境下，证券公司更需要坚持底线思维，把风险防控摆在首要位置，坚持从自身业务发展的实际需要出发，加快构建系统完备、科学规范、运行有效的内控体系和全方位风险管控体系，为公司的长期稳健发展保驾护航。
总部赋能本地团队攻坚
黄朝晖：过去十年，是中金公司快速稳健发展的十年，也是为公司加速
