股指期货开盘动量效应

关于市场的日内动量效应近年来有很多学者以及投资者都做出了很多探索。其中，[Lou@2018]将资产的收益率拆解为日内收益以及隔夜收益两部分，并指出这其中100%的动量效应来源于隔夜收益。[Gao@2015]则以美国的股指期货为研究对象，指出开盘的动量效应可以预测临近收盘的收益率

无论开盘收益的计算时间跨度是从15分钟还是到120分钟，F开盘收益与日内剩余时间收益均呈现比较显著的正相关性，也就是说，开盘收益往往决定了日内价格的走向。其中，开盘一个小时内相关性最高的时间为开盘后45分钟。从五档分组来看75分钟内的开盘动量效应都非常显著。