核心结论
策略观点：仓位新高，加消费新能源、减TMT医药
截至7月21日，偏股型基金(普通股票型基金+混合型开放基金中的偏股混合型、平衡混合型、灵活配置型)2022年二季报已基本披露完毕，根据我们对基金二季报披露数据的分析统计，主要得到如下结论:
1)二季度市场基金总体份额和净值均有所上升，不过二季度基金发行整体依然处于低位。
2)二季度偏股型基金股票仓位环比提高。
3)板块配置上，二季度偏股型基金持股创业板占比下降，主板占比上升。
4)行业配置上，食品饮料、电气设备和汽车等板块二季度占比增幅居前，而电子、医药生物、银行等板块的基金仓位有所调减。
5)从集中度的角度看，二季度基金重仓行业和个股集中度环比双双提高。
6)从机构持仓与行业表现看，电子、传媒、电气设备、休闲服务指数表现与机构持仓高度相关。
风险提示：宏观经济不及预期、海外市场大幅波动、历史经验不代表未来。
正文
1基金持仓规模变化1.1总规模：份额、净值双双上行
2022年二季度市场基金份额和资产净值环比均有所上升，从变化趋势看，2018年一季度以来基金市场规模总体增长较为平稳，虽然2018年三季度至2019年三季度增长态势有所放缓，但2020年一季度开始基金规模再次出现大幅回升的迹象。根据wind数据统计，截至2022年二季度市场共有基金9842只，环比增加298只。基金份额共计23.8万亿份，环比增加1.0万亿份。资产净值总额26.3万亿元，环比增加1.2万亿元。
分类来看，截至2022年6月30日，股票型基金共有1869只，占总数的比重为19%，资产净值22064亿元，净值占比依然为8%。混合型基金4167只，占总数比重降至42%，资产净值占比仍为21%。债券型基金2875只，净值占比小幅升至29%;货币市场型基金349只，净值占比仍为40%。另类投资基金59只，净值占比不足1%，QDII基金203只，净值占比依然仅为1%。此外FOF基金和REITs分别为306只和13只，净值占比同样均比较低。
与今年一季度相比，2022年二季度各类型基金份额及净值上涨居多，其中REITs、QDII基金和债券型基金资产净值涨幅居前。具体来看，REITs资产净值涨幅居前，环比大幅上升39.6%，QDII基金和债券型基金资产净值环比分别增加11.2%和7.6%，涨幅次之。股票型基金资产净值增加7.3%，FOF基金资产净值环比上升4.4%，货币市场型基金资产净值环比上升3.3%，混合型基金净值环比上升2.8%，另类投资基金净值继续下滑7.4%。
1.2发行规模：偏股型基金发行依然处于低位
2022年二季度共发行基金255只，同比下降41%，环比下降29%，发行份额3792亿份，同比下降38%，环比上升37%。分类来看，股票型基金2022年二季度发行43只，同比减少77只，环比减少8只，基金发行份额同比减少588亿份，环比增加51亿份。混合型基金2022年二季度发行67只，同比减少122只，环比减少119只，基金发行份额同比减少2717亿份，环比减少849亿份。债券型基金二季度发行113只，同比增加21只，环比增加28只，基金发行份额同比增加1198亿份，环比增加1866亿份。
本篇报告后文重点以偏股型基金(wind开放式基金股票型中的普通股票型+混合型基金中的偏股混合型、平衡混合型、灵活配置型)作为分析标的。之所以选取这四种类型的基金，主要是由于这些基金属于主动管理型股票基金，其持仓变化对股票市场有直接影响。而且从代表性上来说，虽然2022年二季度偏股型基金资产净值占基金资产净值的比例仅为21%，但其持仓股票市值占到所有开放式基金持仓股票市值的70%，因此分析偏股型基金具有很强的代表意义。
2基金行业配置变化2.1股票仓位：总体仓位创历史新高
2022年二季度偏股型基金股票仓位环比提高，由今年一季度的81.6%升至84.3%，提高了2.7%。其中股票型开放式基金仓位为90.2%，环比小幅提高0.8%，混合型开放式基金股票仓位为83.4%，环比上升3.0%。从变化趋势来看，2019年以来随着市场整体改善，偏股型基金股票仓位总体上也出现较大幅度的上升，并在去年四季度末，无论是偏股型还是其中的股票型、混合型基金仓位均创下了近几年的新高，今年一季度受市场下跌影响，偏股型基金股票仓位有所下降，不过二季度末偏股型基金股票仓位再度创下历史新高。
2.2板块持股结构：主板升，创业板降
2022年二季度偏股型基金共持A股市值为24431亿元，今年一季度为22310亿元，环比增加2121亿元，增加幅度为10%。分板块看，三大板块持股市值均有提高，从占比来看，主板持股市值占总持股市值比重有所上升，科创板持股市值占比环比基本持平，而创业板持股比例继续小幅下降。具体来看，2022年二季度主板和创业板持股市值分别为17916亿元和5175亿元，环比分别增加1681亿元和306亿元，相比今年一季度分别提高10%和6%;科创板持股市值为1339亿元，环比增加134亿元，环比上升幅度为11%。从结构上看，二季度基金主板持仓市值占比为73.3%，环比提高0.6%;创业板持仓市值占比21.2%，环比下降0.6%;科创板持仓市值占比5.5%，环比基本持平。
2.3行业持股比例：加消费新能源，减TMT医
