股市流动性跟踪

一级市场：上周IPO规模为116亿元，前一周IPO规模为35亿元。

二级市场：上周两融融资规模扩张，新发基金规模扩张，A股二级市场总体呈现资金净流入。流入方面，国内基金（股票+混合）新发行40亿元，两融融资增加127亿元，北上资金流入368亿元，南下资金流入58亿元；流出方面，重要股东减持26亿元，交易费用108亿元。

2022年6月（截至6月12日），北上资金净流入413亿元。上周净流入行业前五为食品饮料、电力设备、银行、医药生物、商贸零售，净流出行业前五为计算机、房地产、纺织服饰、轻工制造、家用电器。

2022年6月（截至6月12日），南下资金净流入73亿元。当月净买入个股前五为药明生物、香港交易所、华润啤酒、中国燃气、安踏体育。

恒生一级行业净买入前三名为医疗保健业、非必需性消费、必需性消费，恒生二级行业净买入前三名为药品及生物科技、其他金融、纺织及服饰。

投资者情绪：上周融资交易占比为6.0%，前一周为6.8%；上周日度换手率为1.4%，前一周为1.2%；上周机构资金流入88亿元。

限售股解禁：上周限售股解禁888亿元，前一周限售股解禁301亿元，预计本周限售股解禁405亿元。

全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF净投放0亿元。上周投放逆回购500亿元，有500亿元逆回购到期，逆回购净投放0亿元。

信用货币派生：2022年5月，M1增速4.6%（前一期5.1%）；M2增速11.1%（前一期10.5%）。2022年5月新增社融2.79万亿元（前一期约0.91万亿元），金融机构新增人民币贷款1.89万亿元。

全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率货币市场：上周短端利率多数下行。上周SHIBOR隔夜利率下行3BP，R001下行3BP，R007下行4BP，DR007上行49BP，3个月同业存单收益率上行8BP。

国债市场：上周1Y国债收益率上行5BP至2.01%，10Y国债收益率下行1BP至2.75%，期限利差下行6BP至0.75%。

风险提示：疫情控制反复，全球经济下行超预期，海外不确定性。