核心内容摘要：

4月29日中央政治局就依法规范和引导我国资本健康发展进行第38次集体学习，习总书记指出要全面提升资本治理效能，健全事前引导、事中防范、事后监管相衔接的全链条资本治理体系。要深化监管体制机制改革，提高资本监管能力和监管体系的现代化水平。

要完善行业治理和综合治理的分工协作机制，加强综合监管的协调联动。资本制度是资本要素有序创新发展的重要制度基础，资本监管是引导资本有序竞争的制度准则，好的监管制度本身就是竞争力。处理好资本制度与资本监管的关系对推进资本健康发展至关重要。

以资本制度为引领，资本监管是巩固和完善制度的保障。过去40多年我国“摸着石头过河”，在实践中不断完善资本制度体系。十九届四中全会以来，我国加快补全资本制度短板，在“建制度、不干预、零容忍”的九字方针下，根据资本制度完善资本监管，全面提升市场法治化水平。与此同时，在发展过程中我国也出现了业务实践超前于制度设计的情况。在制度缺位下，资本监管在较长一段时间内是引导市场有序发展的重要规则指引。近年来我国加快推进资本制度的系统性改革，着力提升资本监管的适配性。

资本制度主要包括四大方面。一是资本市场体系制度，以注册制改革试点为抓手，近年来我国抓紧推进资本市场基础制度的系统性改革；二是准入制度，在负面清单管理制度的基础上，我国持续推进服务业开放，推进各类资本平等准入各类经济领域。三是竞争制度，2020年以来我国从构建竞争政策框架、修订公平竞争审查实施细则、统筹做好增量审查和存量清理、以及加强反不正当竞争执法等方面，持续构建资本公平竞争环境。四是开放制度，持续加大吸引外资，推动新一轮制度型开放。

资本创新发展对资本监管带来四大新挑战。一是资本创新带来的金融业务的复杂化及泛交易化对资本监管的全面及时性提出更高要求；二是资本的快速扩张使得资本在不同领域交叉叠加，资本监管变得更加错综复杂；三是资本数字化下，资本安全监管和信息保护成为新挑战；四是资本开放下跨境资本流动频繁，境内外风险联动和传染成为新的风险源。

制度引领，监管保障，加快构建现代新型资本监管体系。其一，要坚持制度先行，加快补齐制度短板，完善资本竞争及资本开放制度，要推进资本相关的上位法体系完善，提升资本监管的法治化水平。其二，要落实监管责任，健全事前、事中和事后的全链条资本治理体系，全面落实监管主体责任，强化属地监管，压实地方政府在资本监管中的责任。其三，要根据资本创新的新变化，强化行业监管、金融监管、市场监管与竞争监管相结合的综合监管体系，做好重点风险领域的监管。要发挥资本数字化的优势，推进普惠金融服务，同时做好数据安全监管。要根据资本创新的新特征，构建新型资本监管体系，适度提升对资本创新的风险容忍度，借助资本监管的优化来提升竞争力。