走势回顾:

各主要指数早盘稍作震荡后全线上涨,上证指数收盘报3236.37点,涨1.28%;深证成指报11938.12点,涨2.66%;创业板指报2554.66点,涨3.92%;科创50报1121.54点,涨3.86%。行业方面,多数上扬,其中有色金属(+4.87%)、电力设备及新能源(+4.16%)和计算机(+3.39%)领涨,房地产(-0.84%)、交通运输(-0.46%)和农林牧渔(-0.41%)领跌。两市成交1.11万亿元,北向资金今日净买入高达112.55亿元,上涨个股3769家,下跌个股仅882家,仍维持近期个股涨多跌少的状态,市场情绪来到了近期的高点。

市场焦点:

题材热点维持强势,尤其是成长板块。板块方面,“锂、光、芯”等热门赛道领涨,无人驾驶概念持续活跃,国产软件、CRO等轮番活跃,激活市场赚钱效应,临近尾盘国企改革异动表现,收盘绝大部分概念板块上涨,仅教育、房地产、基建等少数几个概念板块收绿。全市场涨停股票超过100家,其中涨幅超10%的高达40只,连板股票27家。截止收盘,涨停主要集中在新能源和大科技等成长股,大消费、军工和地产链也有零星表现。近日先是国务院办公厅转发国家发展改革委、国家能源局《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》,此后,国家发改委、国家能源局等九部门联合印发《“十四五”可再生能源发展规划》,同时财政部印发《财政支持做好碳达峰碳中和工作的意见》,将可再生能源作为财政支持的重点方向和领域并提出具体支持举措,这些重磅文件的持续出台推动成长板块估值持续回升。

我们坚持认为,5月以来A股市场表现属于政策加持下超跌反弹的判断,因此出现类似2020年二季度V型底的概率不大,中长期看,海外经济衰退预期逐渐增强,国内经济寻底目前并未有明显的企稳迹象,大概率还有反复。进入6月以后,海外整体仍然偏冷,国内政策刺激下偏热,指数经历5月的修复性行情之后,海外滞涨和俄乌战争对市场的压制并没有缓解,中美冲突或有反复,A股6月仍有宽幅震荡,甚至再次回落的可能,接下来我们需要重点追踪政策加码下的基本面数据验证和流动性的可能变化,大概率成为下一阶段左右市场的关键。

风险提示:全球经济衰退风险,美联储紧缩风险,疫情扩散风险。