近期新冠疫情明显缓解,各项经济活动陆续恢复,从开工率、产能利用率、价格、库存、出行、地产等多维度高频数据来看,5月中下旬以来铁矿石、煤炭、水泥、沥青等景气度相对较高。此外本周养殖、电影等消费领域景气度均有所改善。推荐关注稳增长相关的工业金属、煤炭、钢铁、水泥等传统基建板块以及疫情后受益于消费刚性和住房政策改善的食品、日用品、家居、消费建材等方向。

【本周关注】随着疫情逐渐被控制,上海等地逐渐放宽封控政策,部分数据5月中旬以来出现边际好转。根据我们测算目前开工率整体相当于2019年同期的74.2%,产能利用率相当于2019年同期的93%,价格相当于2019年同期的128%,库存水平基本与2019年同期持平;出行数据相当于2019年同期的77.4%,地产数据基本相当于2019年同期的52.6%。后续随着复工复产的推进,A股将逐渐进入新一轮的上行周期,推荐关注稳增长相关的工业金属、煤炭、钢铁、水泥等传统基建板块以及疫情后受益于消费刚性和住房政策改善的食品、日用品、家居、消费建材等方向。

【信息技术】32GBNANDflash存储器、64GBNANDflash存储器价格上涨,4GB1600MHzDRAM存储器周环比下跌;5月液晶电视面板月环比下降,手机面板价格保持不变;4月显示器出货量环比下行;4月中国移动5G用户数环比增加;1-4月电信主营业务收入累计同比增幅收窄;4月移动互联网接入月户均流量同比继续上行;4月互联网数据中心业务许可项目数同比增幅收窄。

【中游制造】本周电解镍、部分锂材料、钴粉、氧化钴、四氧化三钴等产品价格下行,碳酸二甲酯、部分锂材料价格保持不变,电解钴价格上行;本周光伏行业综合价格指数保持不变,组件指数上升,电池片、多晶硅、硅片价格指数与上周持平;本周光伏产业链中硅料价格上行,组件价格与上周持平,硅片价格下行;2022年1-4月新接船舶订单量累计同比降幅扩大,手持船舶订单量累计值同比增幅缩窄;本周中国出口集装箱运价指数CCFI、中国沿海散货运价综合指数CCBFI上行;本周波罗的海干散货指数BDI、原油运输指数BDTI上行。

【消费需求】本周生鲜乳价格下行。本周仔猪、生猪、猪肉价格上行;自繁自养生猪养殖利润亏损缩小,外购仔猪的养殖利润转正。肉鸡苗价格下行,鸡肉价格下行。蔬菜价格指数下行,玉米期货结算价下行,棉花期货结算价下行。本周电影票房收入、观影人数上行,电影上映场次上行。

【资源品】建筑钢材成交量十日均值周环比略微下行。铁矿石价格上行,钢坯、螺纹钢价格下行;主要钢材品种库存下行,国内港口铁矿石库存下行,唐山钢坯库存上行;唐山钢厂高炉开工率持平,唐山钢厂产能利用率上行。动力煤期货结算价上行,焦煤期货结算价下行,焦炭期货结算价下行。秦皇岛港煤炭库存下行,京唐港炼焦煤库存下行,天津港焦炭库存下行。水泥价格指数下行。Brent国际原油价格、库存下行,无机化工品价格多数上涨。有机化工品期货价格涨跌互现,其中纯苯、甲苯、二甲苯、沥青涨幅较大;PVC、燃料油跌幅较大。本周工业金属价格多数上涨,铜、铝、锌、铅、镍等价格上涨,锡、钴价格跌幅较大;库存多数下降。本周黄金、白银现货价格上涨。

【金融地产】货币市场净回笼100亿元,隔夜SHIBOR利率较上周上行。A股换手率、日成交额上行。本周土地成交溢价率、商品房成交面积下行。

【公用事业】我国天然气出厂价下行,英国天然气期货结算价下行。

风险提示:产业扶持度不及预期,宏观经济波动。