本报告导读：

上周新房成交面积持续下降，水泥厂商为出货压低价格；生猪4月出栏量环比减少，国内汽车销量同比降幅收窄；动力煤限价细则落地，复工复产下钢厂高炉开工率回升。

摘要：

行业景气变化：

新冠疫情：英美新增确诊小幅上升，上海全面复工复产仍有距离。

截至2022年5月9日，全球新冠累计确诊病例达5.16亿例，5月2日至5月9日全球新增确诊病例360万例，增速持续回落。发达国家中英国、美国新增病例有所上升。上海市5月9日新增确诊病例234例，较5月2日新增病例274例有所回落。尽管新增病例不断下降，但全面复工复产仍有距离，上海市2022年高考已推迟至7月。

基建地产：新房成交面积持续下降，水泥厂商为出货压低价格。上周30大中城市新房成交面积周环比下降37.9%，100大中城市供应土地规划建筑面积和100大中城市成交土地规划建筑面积周环比下降。从商品房和土地成交数据来看，当前房地产需求端依然疲软。根据卓创资讯，上周全国P.O42.5水泥均价458.81元/吨，周环比下跌1.36%，主因当前需求依然疲软，部分厂商为增加出货量而降价。

下游消费：生猪4月出栏量环比减少，国内汽车销量同比降幅收窄。

5月9日猪肉平均批发价20.15元/kg，周环比上升1.82%。据涌益咨询，4月生猪出栏量月环比减少，能繁母猪环比下降0.13%，产能去化下供给持续向下。据乘联会，2022年4月24日至4月30日我国乘用车批发/零售日均销量同比下降39%/28%，下降幅度有所收窄。

上游资源：动力煤限价细则落地，复工复产下钢厂高炉开工率回升。

上周国内动力煤价格小幅上调，短期内俄乌冲突与全球能源短缺降持续支撑煤价。5月6日发改委明确各地煤价上限，此次规定的现货价格上限高于2月的规定。上周全国247家钢厂高炉开工率81.91%，周环比上升0.98%，主因各地复工复产有序开展，高炉开工率提升。

交通运输：五一快递业务量同比增长，全球油运价格有所回调。五一假期期间（4月30日-5月4日）全国快递业务量同比增长2.3%，五一假期结束后快递量增幅持续回升。5月9日波罗的海原油运输指数BDTI报1160点，周环比下降7.26%，主因俄乌冲突的影响有所减弱，俄欧地区小型油轮运价下降明显，油运价格有所回调。

新兴产业：光伏风电装机容量持续增加，新能源汽车销量增速放缓。

各地均出台相关政策利好风电行业发展，风电发电新增设备容量持续扩大。一季度光伏发电新增装机持续增加，组件指数维持上行趋势。

受疫情影响，国内供应链受阻，新能源汽车销售增速有所放缓。

风险提示：疫情扩散超预期、政策落地情况不及预期