本期投资提示：

上周竞价项目仅四成募足，基准折价率环比上升至15.34%。上市公告日在上周的定增项目有6宗，环比持平，募资额合计85.95亿元，环比减少39.74%。其中5宗为竞价项目，但仅有2宗募足，募足率环比减少60.00pct至40.00%，募资率环比减少9.53pct至90.47%。上周上市公告的5宗竞价项目基准折价率为15.34%，环比上升3.07pct。

其中，威派格等2宗竞价项目按照八折底价定价。从市价折价率角度看，5宗竞价项目市价折价率平均为9.74%，环比下降3.41pct。其中美思德市价折价率较高，为12.80%。

本周即将解禁项目三成浮盈。截至5月2日，本周即将有10宗定增项目首次解禁，在二级市场走势低迷的环境下，其中仅3宗浮盈，浮盈占比为30.00%，环比增加11.82pct。

以4月29日收盘价计的解禁资金合计为244.51亿元，环比下降11.19%。8宗竞价项目浮动绝对收益率均值、浮动超额收益率均值分别为-10.21%、9.85%。

上周过会节奏加快，平均倒挂幅度环比扩大。上周发审委通过11宗（其中竞价6宗），环比增加7宗；证监会通过8宗（其中竞价4宗），环比减少3宗。处于过会和证监会通过的待发项目有124宗，其中发行价/底价倒挂的项目数10宗，环比增加3宗，倒挂家数占比环比扩大2.18pct至8.06%，平均倒挂幅度环比扩大2.28pct至13.72%。

上周新增项目显著增多：普利特布局锂电池赛道，靖远煤电并购加码煤炭业务。上周新增41家公司的43宗定增项目，环比大幅增加27宗；预披露募资额283.06亿元，环比增加106.93%。其中普利特拟募资不超过22亿元用于收购海四达电源79.7883%股权、以及标的公司项目建设。项目实施后，海四达电源将成为公司子公司，公司将新增锂电池业务，有利于抓住储能、小动力电池产业发展机遇。靖远煤电拟以购买能化集团、中国信达、中国华融持有的窑煤集团100%股权，并募集配套资金。通过本次交易，公司将进一步促进主业煤炭业务的发展，提高公司在煤炭行业的市场地位，增强区域能源市场的影响力，并进一步加强公司的盈利能力与核心竞争力。

6家公司集体下调募资额，宣亚国际变更募投项目。上周共有7家公司7宗定增预案修订，环比增加3宗，其中有6家公司不同程度下调拟募资额。超频三将募资总额下调9.09%至2.00亿元，并明确发行股数、发行价格及发行对象。星网宇达、金开新能、万里石、奥特维分别将募资总额下调20.00%、18.35%、4.26%、3.64%至6.00亿元、32.61亿元、4.49亿元、5.30亿元。宣亚国际将募投项目之一变更为“全链路沉浸式内容营销平台项目”。

浙矿股份改道发行可转换公司债券，宇顺电子并购被否。上周有7家公司的7宗定增预案停止实施，环比增加2宗。其中浙矿股份由于市场环境和公司业务规划发生变化，决定终止发行，并筹划发行可转换公司债券。宇顺电子由于未能充分说明标的资产的核心竞争力，且交易完成后商誉占比较大，不符合相关规定，未通过发审委审核。

风险提示：定增审核进度不及预期、二级市场股价波动、发行制度调整等。