1.1新股发行节奏放慢,中国海油发行带动募资额环比上升
2022年4月新股发行家数环比下降,募资额环比上升。
2022年4月A股三大交易所共发行新股28只,合计募资669亿元。
其中沪深A股共发行新股27只,环比减少13只,同比减少25只;沪深A股合计募资668亿元,环比上升9%,同比上升64%。募资额上升主要系中国海油4月发行,募资总额322.92亿元(假设全额行使实施超额配售选择权后,后文同)。
2022年4月A股IPO融资额占A股股权融资总额的60.1%,同比上升37.1pct;1-4月累计募资1,997亿元,占同期股权融资额比重50.5%,同比上升25.7pct。
1.2科创板单月新股数量居首位,主板融资额占比过半
2022年4月主板单月IPO融资360亿元,占4月融资的54%。
注册制下沪深A股市场发行新股21只,环比减少14只,募资307亿元,环比下降46%。其中科创板4月发行11只,募资208亿元;创业板4月发行10只,募资99亿元。
核准制发行6只,环比增加1只,相应募资360亿元,环比上升669%,居各板块首位。其中,中国海油募资总额322.92亿元,募资额居4月发行新股首位。
1.34月石油石化行业募资额靠前、机械设备行业新股数靠前
2022年4月A股三大交易市场中石油石化行业受中国海油发行的带动,该行业以募资总额322.92亿元居各行业之首。
机械设备行业发行新股6只,共计募资46.57亿元。4月发行的新股规模普遍较小,仅安达智能募资总额12.23亿元,其余5只新股募资总额均不到10亿元。
电子行业以发行5只新股、募资总额124.86亿元居4月发行数量及募资额第二位。其中,纳芯微募资总额58.11亿元,募资规模居电子行业第一,居4月发行新股第二位。
2.1核准制月底过会率创新低,注册节奏放缓
4月沪深A股IPO市场4家上会被否,过会率再创新低;注册制下注册环节通过率100%。
核准制下:4月共16家企业上会,环比增加4家,其中10家过会,不考虑取消审核、暂缓表决项目,则4月过会率为63%,环比下降12pct,创年初以来月度新低。
注册制下审核环节:4月27家企业上会,环比减少13家,全部过会,单月过会率100%。综合来看,沪深A股IPO4月过会率下降1pct至86%。
注册制下注册环节:沪深两市通过15家,环比减少7家,单月注册通过率为100%。其中,科创板注册通过7家,创业板注册通过8家。
2.24月核准制“受理-发行”周期环比缩短
2022年4月核准制新股IPO“受理-发行”周期:
4月发行的6只新股平均周期为277天,环比缩短34%。从行业角度看,4月发行的6只新股分属5个行业,其中中国海油“受理-发行”周期为149天,而另5家平均周期302天。
2022年1-4月“受理-发行”周期较2021年同比缩短16%。
2022年4月注册制沪深新股IPO“受理-发行”周期:
4月注册制下发行的21只新股平均周期为402天,环比延长1%,其中“问询日-过会日”平均205天,环比延长21天;“过会日-注册生效”平均136天,环比缩短5天;“注册生效-发行日”平均为35天,环比缩短14天。
2022年1-4月周期为同期核准制的87%。
2.3新增受理企业数环比增加,存量项目共679家
4月新增受理企业数环比增加7家。2022年4月沪深A股新增受理共21家,其中核准制下主板新增受理10家,环比增加1家;注册制下创业板新增受理8家,科创板新增受理3家,环比分别增加5家、1家。
截至4月底,沪深A股IPO正常待审或待发企业679家。其中,主板、科创板、创业板分别有204家、124家、351家。
3.2核准制4月开板溢价率下降,中国海油首日涨幅28%
2022年4月核准制仅2只新股开板,开板日溢价率均值为80%,环比下降48pct。
从申万一级行业分布来看,4月基础化工行业标的鹿山新材开板涨幅领先,开板溢价率为132%;石油石化行业标的中国海油上市日当天开板,开板日溢价率为28%。
3.3沪深市场注册制涨幅整体下降,逾五成新股首日破发
注册制新股上市首日涨幅环比下降,4月逾五成新股首日破发。
4月沪深市场注册制新股首日涨幅均值为5%,环比下降30pct。其中,科创板首日收盘涨幅均值-11%,同期创业板首日收盘涨幅21%。
从首日破发情况来看,4月共32只注册制新股上市,17只新股首日收盘破发,破发占比53%。其中,创业板4只新股首日收盘破发,平均破发幅度为13%;科创板13只新股首日破发,平均破发幅度19%。整体而言,注册制新股首日破发现象加剧,2022年以来,累计破发比例为38%。
从申万一级行业分布来看,2022年以来沪深市场新股上市涨幅领先的行业有农林牧渔、汽车和建筑装饰行业,对应上市日溢价率分别为212%、145%、128%,而有色金属、电子、传媒涨幅均值较低,分别为3%、1%、-15%。
3.41.2亿公募产品年化申购收益率理论达4.1%
截至4月底,2022年核准制网下询价发行新股17只,其中12只开板。以开板日收盘价计,平均申购饱和度下,A类、B类、C类已实现绝对收益分别为24.4万元、13.6万元、4.7万元,动态测算1.2亿元规模产品年化申购收益率分别为1.96%、1.18%、0.23%。2022年1月-2022年4月核准制网下A、B、C三类对象平
