事件：

4月18日召开了全国保障物流畅通促进产业链供应链稳定电视电话会议，国务院副总理刘鹤出席并部署了十项重要举措。重点是修复由于疫情防控带来的产业链供应链受损。会议要求对疫情期间的物流管理建立明确标准，改善物流从业人员工作生活条件，予以延期还贷等金融支持，保障物流畅通。通过2000亿元科技创新再贷款和1000亿元用于交通物流领域的再贷款撬动1万亿元资金，稳定产业链供应链。建立重点产业和外贸企业白名单。

投资要点：

我们认为，这是政策的又一次精准发力，为市场企稳再添助力。

近期以来，管理层频频召开重要会议，出台重要政策，政策底越来越夯实。

从市场调整来看，指数回调也基本到位。市场底越来越清晰。从业绩不及预期的情况来看：2021年1月底，2000多家公布2021年业绩预告的公司中，有1147家有wind业绩一致预期；其业绩预告显示的利润总值比之前wind一致预期给出的利润总值低了21%，基本与各个指数的跌幅相当。可以说当前指数下跌的情况比较充分地反映了A股业绩不及预期的情况。从各个指数的估值和业绩情况来看，也处在较低的水平。

投资策略：当前，随着市场回调逐步到位，政策底显现，成长股经过深度回调后，估值已经逐步合理。在此次疫情防控中受损的制造业龙头，包括新能源、半导体、汽车零部件等各个领域。随着疫情合理防控措施的逐步建立，后续产业链修复，业绩逐步释放，成长性显现出来，同时估值水平又较低，非常值得关注。

风险提示

疫情防控措施依然严峻；相关板块业绩不及预期