3月10日，平安银行举办了业绩发布会，详解了核心数据背后的经营逻辑。

从2018年到2021年的四年，平安银行的营收年复合增长率达到了13.22%，且成本收入比下降了2.02个百分点。今年是否还能延续强势的增长曲线，投资者从业务结构、资负管理、风险抵御、不良出清、涉房敞口、市值管理等多个维度给予关注。

平安银行一一亮出明牌。

正式开文之前，先来迅速复盘平安银行2021年经营亮点，勾勒平安银行2021：

2021年对平安银行的重要性在于——这是平安银行首个零售转型五年的收官节点，是对该行高举高打的诸多新模式(如零售突破领域的“五位一体”、对公做精、资金同业重构新动能等)能否显效的绝佳验证档口。

平安银行2021年最不能被忽视的三大特点：

第一.贴稳零售标签：平安银行零售属性空前加强，大零售、大对公“六四开”格局落定。从收入贡献来看，平安银行零售业务收入占比由2016年的30.6%，提升到2021年的58.0%。

平安银行用了五年的零售战略转型时间，成为继招行(2021年7月份达到10万亿)、浦发(2021年半年报披露为3.5万亿)后，第三家零售客户AUM突破3万亿的股份行，达到3.18万亿。

在大零售领域，不管是基础零售客群还是私人银行，平安银行都展示了让市场有记忆点的经营成果：其私人银行客户AUM达到了1.4万亿，已经不输部分国有大行;其财富客户数接近110万，是2016年末的3倍;其零售客户数已经迈入亿级俱乐部，达到1.18亿户。

第二，加固存款护城河：存款立行，平安银行试图持续优化存款的量和价。平安银行的存款的平均成本率正在下降，2021年的成本收入比为28.30%，同比下降了19个BP。这对于一家主打零售业务的银行，十分不容易。平安银行存款的日均总额增长了10.8%，其中活期增长18.2%，占比由2020年的34.8%上升到了37.3%。

第三，筑稳风险抵御堤坝：自18年之后，平安银行的拨备覆盖率体现出逐级上升的态势，在2021年达到了288%，较2020年上升了7个百分点，提升的幅度非常之大。在过去大幅贷款核销的基础上，平安银行2021年继续核销404亿。该行收回不良资产328亿，增长了25.7%。收回已核销的贷款159亿，也增长了21.3%。

开局迎来好拐点，今年工作六要点

从2018年到2021年，平安银行近四年来的营收年复合增长率达到了超13%的水平，这个数据在行业实属不易。投资者最为关注的，是这个增长率在今年能不能持续下去。

从平安银行董事长谢永林对不同问题的回答里，我们能提取出一些有关于平安银行今年“开门红”的只言片语。将它们汇总起来，一个好的开局正在显现。

首先是信用卡业绩修复。据谢永林透露：今年前两个月，信用卡的营收增速已经恢复到20%。

信用卡之于平安银行有多重要?平安银行个人贷款余额为1.91万亿，占整体贷款的62.4%。也正是因为如此，平安银行零售烙印显著。而个人贷款主要分为房屋按揭(中长期贷款)和消费金融。截至2021年末，平安银行信用卡应收账款余额为6214.48亿元，在全行贷款里占比为20.3%，在个人贷款里占比高达32.53%，是消费贷款板块里绝对大头，占比直逼个人房贷。

2021年末，平安信用卡的流通卡量超过7000万，信用卡的总交易额接近3800亿。总之，如果说零售是平安银行的大引擎，那么消费金融就是零售的大引擎，信用卡则是消费金融的大引擎。

谢永林用“恢复”这个词，说明2021年平安银行信用卡营收增速在某个时段出现了下降，而这与平安银行主动作为有关。

“我们去年把信用卡的准入门槛和额度管理大幅收紧，所以零售在信用卡的营收上是明显承压的，这是我们主动作为。经过二季度的调整，到四季度营收已经恢复增长”，谢永林说。另据其透露，一起收紧的还有私人财富管理条线的信托和非标产品准入，这也使得私财代销也出现了营收下滑。

其次，银保中收打响“开门红”。谢永林透露：银保产品和系统的升级，驱动了传统队伍产能提升，今年“开门红”从去年12月份一直到这个月底，期间的银保中收同比增长30%。“昨天晚上还在上量打造一些银保产品体系，包括昨天推出的银保家庭信托。这就是一套新的产品体系，围绕着年金和终身寿险，构造家庭信托计划。我们要把银行信托、寿险串起来，不能一天到晚只卖收益率，我们卖的是一种服务计划。新银保队伍，我们把他们定义成‘懂保险的财富管理队伍’。”谢永林说。

再次，消费金融的板块延续高增长态势：“新一贷”发放额增长了38%，而它截止至去年末已经达到了1589.81亿元;汽车金融贷款余额增长了22%，其截止至去年末的余额为3012.3亿元。据介绍，平安银行自去年以来重点在二手车和新冷源车新的业务赛道来发力。

关于2022年的经营重点，平安副行长兼首席财务执行官项有志介绍，该行工作清单上有六大要点：数字化经营、风险管控、资产负债经营、零售业务、对公业务和资金同业。

而在谈及证券时报·券商中国记者关于“在下行趋势下，该行今年如何保证净息差处在合意区间”的提问时，项有志的回答里，“做好资产的组合配置”是高频词汇。

“这几年我们零售贷款